易居7.625% 2022年美元债增发1亿美元，发行价6.98%

易居（2048.HK）周五（8月7日）增发了原有美元债券 E-House 7.625 04/18/2022，增发初始价7.25%区域，最终指导价6.98% (the #)，发行价6.98% / 本金额的100.990%（另加应计利息），增发规模为1亿美元本金额。 公司本次有效利用了正面新闻公布后债券价格的上涨，锁定了相对而言较低的融资成本。 稍早前，易居于7月31日（上周五）宣布，将签署如下协议：(1) 从新浪和周忻（易居董事长）手中收购乐居的56%股权；(2) 向阿里巴巴集团的一家子公司出售6.8%的股份和发行10亿港元票息率2%的3年期可转债；和 (3) 与阿里巴巴集团的战略合作框架协议。受此消息提振，易居美元债随即在周一（8月3日）跳涨2 - 4pts，其中，E-House 7.625 04/18/2022 (增发标的) 从 96.4 mid 跳涨至 100.8 mid (+4.4pts)，对应的到期收益率从9.96%降至7.11% (收窄285个基点)，为本次增发奠定了基础。 值得注意的是，就在半个月前的7月23日，增发标的二级报价还在90.2，收益率高达14.2%。 周五下午，最终指导价发布时，增发债券的订单超5.5亿美元（含2.15亿美元承销商订单），预期增发规模为“最高1亿美元”。 中银国际 (B&D)、花旗、克而瑞证券、华盛资本（Valuable Capital）担任增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，尚乘、中达证券、民银资本、招银国际、海通国际、东方证券（香港）、东吴证券国际、万盛金融控股有限公司（Vision Capital International Holdings Limited）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 华盛资本在最后阶段提升为联席全球协调人（IPG宣布时作为联席账簿管理人之一），海通国际在最后阶段加入承销团。 原有债券最初定价于2019年10月10日，期限为2.5年（当前剩余期限1.7年），发行价8.375% / 98.339，原始本金额是2亿美元。本次增发后，债券本金额将增至3亿美元。 增发债券的条款概要如下： 发行人: 易居（中国）企业控股有限公司（E-House (China) Enterprise Holdings Limited，2048.HK，简称“易居”） 担保人: 发行人的若干现有非中国附属公司 Status: 固定利息、高级无抵押 格式: Reg S 发行人评级: BB- (Stable) / BB+ (Stable) (标普/联合国际) 预期发行评级: BB- / BB+ (标普/联合国际) 原有债券（增发标的）: 2亿美元、票息7.625%、2019年10月18日发行、2022年4月18日到期的美元债券 (ISIN: XS2066636429) 合并: 发行后立即与原有债券合并 募集资金用途: 一般公司用途、现有债务再融资 到期日: 2022年4月18日 增发债券交割日: 2020年8月14日 (T+5) 增发规模: 1亿美元 增发收益率: 6.98% (The #)，另加2020年4月18日 (含) 至2020年8月14日 (不含) 的应计利息 增发价格：本金额的100.990% 控制权变更回售: 101% Put 契约类型: Customary high yield covenant package 清算系统: Euroclear/Clearstream 条款: 港交所上市；$200k/1k；纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中银国际 (B&D)、花旗、克而瑞证券、华盛资本（Valuable Capital） 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 尚乘、中达证券、民银资本、招银国际、海通国际、东方证券（香港）、东吴证券国际、万盛金融控股有限公司（Vision Capital International Holdings Limited） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。