正荣地产3.25NC2.25美元绿债，初始价7.8%区域

正荣地产（6158 HK）今日（6月1日）发行Reg S、3.25年期NC2.25、美元基准规模、绿色高级债券，初始价7.8%区域。 德意志银行（B&D）、汇丰、渣打银行、中银香港、法国巴黎银行、中银国际、建银国际、中信里昂证券、招银国际、瑞士信贷、国泰君安国际、海通国际、东亚银行、正荣证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 德意志银行、渣打银行担任绿色结构顾问。 惠誉在5月28日将正荣地产的展望从“稳定”调整为“正面”，并确认其长期IDR为“B+”；惠誉还确认正荣地产的高级无抵押评级为“B+”、回收率评级“RR4”。正面展望反映正荣地产的合约销售规模扩大（已与“BB-”同业公司可比）。自2019年底以来，正荣地产持续去杠杆、已达到惠誉的正面评级行动触发门槛。但是正荣地产的土储规模较小、面临补充土储的压力，这可能对其保持目前的杠杆率水平构成挑战。惠誉将在更长时间内评估正荣财务状况的稳定性（包括杠杆率和consolidation ratios），然后才会考虑采取进一步的正面评级行动。 条款概要如下： 发行人：正荣地产集团有限公司（Zhenro Properties Group Limited，6158 HK，“正荣地产”） 附属公司担保人：发行人的若干非中国受限附属公司 发行人评级：B1 Stable / B+ Positive (穆迪/惠誉) 预期发行评级：B2 / B+ (穆迪/惠誉) 发行类型：固定利息、高级、绿色债券 格式：Reg S 发行规模：美元基准规模 期限：3.25年期NC2.25 到期日：2024年9月10日 发行人赎回选择权：2023年9月10日或之后任何时间，发行人可以按本金额的101.5%赎回 交割日：2021年6月10日（T + 7） 首个付息日：2021年9月10日 初始价：7.800%区域 契约类型：Customary high yield covenant package 募集资金用途：发行人的现有债务再融资，符合发行人的《绿色债券框架》 绿色债券：根据发行人的《绿色债券框架》，票据将作为“绿色债券”发行 清算系统：Euroclear / Clearstream 其他条款：港交所上市；US$200k/US$1k；纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：德意志银行（B&D）、汇丰、渣打银行、中银香港、法国巴黎银行、中银国际、建银国际、中信里昂证券、招银国际、瑞士信贷、国泰君安国际、海通国际、东亚银行、正荣证券 绿色结构顾问：德意志银行、渣打银行 Timing：最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。