更新：交银租赁3年期可持续发展美元债定价T3+92，规模5亿美元，订单超15亿美元
* 补充了stats、二级表现、评论等。
交银租赁周四（6月10日）定价Reg S、维好结构、3年期、规模5亿美元、高级无抵押、可持续发展债券 BOCOMLeasing 1.125 06/18/2024，初始价T3 + 135bps区域，最终指导价T3 + 92bps (#)，发行价T3 + 92bps / 本金额的99.709% / 1.224% yield。
周四下午，最终指导价发布时，订单超22.5亿美元（含8.95亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。
最终定价较初始价大幅收窄43基点后，新债的最终订单超15亿美元（含8.95亿美元承销商订单，来自39个账户），可以看到市场化订单明显缩减。
新债的定价明显较窄：交银租赁新交易IPG宣布前，工银租赁的维好结构美元债 ICBCLeasing 3.75 03/05/2024 (A2/A/-) bid 在 T2+107。工银租赁美元债的债项评级高于交银租赁美元债1个子级，后者为 "A3/A-/-"（交银租赁3年期新债定价在T2+104）。
国银租赁今年2月底发行过3年期美元债 CDBLeasing 1.375 03/04/2024，新交易宣布前，债券报价在T2+123 bid；国银租赁美元债也是维好结构，债项评级A2/-/A+。
“新债也定价在公司自身的曲线以内，”熟悉该交易的市场人士对华尔街交易员表示：“基于良好的市场反馈，发行人达成了此前的定价目标。”
SereS的数据显示，新交易宣布前（6月9日收盘），交银租赁存量债 BOCOMLeasing 4.375 01/22/2024 报价在T2+134/130 indic。
SereS的数据显示，年初至今，中资美元债租赁子板块Z利差收窄了51基点（230.09 → 179.17），板块表现良好：
新债的最终投资者分布为：亚洲98%、EMEA/离岸美国2%；银行64%、基金/资管34%、央行/保险公司/其他2%。
新债的二级表现一般，周五开盘后很快走阔到T2+107 bid (发行价+104)，临近中午，settle 在 +108 bid；同期，中资美元债租赁板块利差维稳。
债券发行人是交银租赁管理香港有限公司，由交银租赁提供维好和资产购买契据。
交银租赁管理香港有限公司（发行人）是交银租赁船舶租赁业务的主要境外运营平台及境外业务（包括船舶和飞机租赁）的融资平台。
交通银行、交银国际、中国农业银行香港分行、澳新银行、法国巴黎银行、招银国际、汇丰银行、海通国际、瑞穗证券、渣打银行（B&D）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。
中国银行、法国巴黎银行、中金公司、渣打银行为可持续结构顾问。
条款概要如下：
发行人：交银租赁管理香港有限公司（Bocom Leasing Management Hong Kong Company Limited）
维好及资产购买契据提供人：交银金融租赁有限责任公司（Bank of Communications Financial Leasing Co., Ltd.，“交银租赁”）
维好提供人评级：A2 Stable / A- Stable / A Stable (穆迪/标普/惠誉)
发行人评级：A3 Stable / A- Stable / A Stable (穆迪/标普/惠誉)
预期发行评级：A3 / A- (穆迪/标普)
发行类型：高级无抵押、固定利率、可持续发展票据
格式：Reg S，根据中票计划提取
规模：5亿美元
期限及类型：3年期 固定利息
交割日：2021年6月18日
到期日：2024年6月18日
票面利率：1.125% (SA, 30/360)
首个付息日：2021年12月18日
发行利差：CT3 + 92bps
发行价/发行收益率：99.709 / 1.224%
基准美国国债：T 0 ¼ 05/15/24 Govt
基准美国国债价格/收益率：99-27 / 0.304%
对冲美国国债：T 0 ⅛ 05/31/23 Govt
对冲美国国债价格/收益率：99-29⅞ / 0.159%
对冲比率：149%
所得款项用途：一般公司用途，符合交银租赁的可持续融资框架
可持续融资框架第二意见提供人：Vigeo Eiris
认证：香港品质保证局（“HKQAA”）发行前阶段的绿色融资认证
条款：港交所上市，USD200k/USD1k，英国法
联席账簿管理人/联席牵头经办人：交通银行、交银国际、中国农业银行香港分行、澳新银行、法国巴黎银行、招银国际、汇丰银行、海通国际、瑞穗证券、渣打银行
B&D：渣打银行
联席可持续结构顾问：中国银行、法国巴黎银行、中金公司、渣打银行（按字母表排序）
清算系统： Euroclear / Clearstream
ISIN：XS2351320366
TOE：20:17 HKT
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