UPDATE: 农业发展银行（农发行）在香港成功发行境外首单机构及零售合并债券

* 更新了DEAL STATS。 5月22日，中国农业发展银行（Agricultural Development Bank of China，穆迪：A1 stable，标普：A+ stable，“农发行”或“发行人”）成功定价发行境外1年期、3年期固息人民币债券，共30亿元。其中： 1年期人民币债券在香港交易所上市，面向机构投资者和香港公众投资者创新发行，规模20亿元，利率3.08%（初始价3.35%区域），其中公众投资者部分2亿元（满额申购）；机构投资者部分18亿元（原计划发行8亿元，但订单簿峰值超过82.83亿元，认购倍数超十倍，为此农发行又在原计划基础上追加发行10亿元，使规模达到18亿元）。 3年期人民币债券首次实现在香港交易所、中华（澳门）金融资产交易股份有限公司（MOX）、卢森堡证券交易所、伦敦证券交易所、中欧国际交易所五地同时上市，面向机构投资者发行，规模10亿元，利率3.23%（初始价3.45%区域），认购倍率峰值达到2.77倍。 两笔新债的最终订单量及分配如下： 1年期点心债 - 订单超48亿人民币（包含承销商订单，52个账户），投资者地域分布为：亚洲87%、欧洲11%、离岸美国2%，投资者类型分布为：银行81%、央行11%、基金/保险公司7%、私人银行1%； 3年期点心债 - 订单超25亿人民币（包含承销商订单，33个账户），投资者地域分布为：亚洲84%、欧洲9%、离岸美国7%，投资者类型分布为：基金23%、银行74%、私人银行3%。 本次发行的联席全球协调人为中国银行、渣打银行及交通银行；联席承销商及联席簿记管理人为中国银行、渣打银行、交通银行、建设银行、工银亚洲、农银香港、交银国际、浦发银行、汇丰银行、花旗银行、瑞穗证券、凯基证券；结算交割行为中银香港。 债券预期评级A+（标普），募集资金用于中国境内的贷款业务、营运资金和一般企业用途。 1年期债券适用香港法，最小面值/增量为CNH10k / CNH10k，透过债务工具中央结算系统（CMU, with linkage to Euroclear / Clearstream）结算；3年期债券适用英国法，最小面值/增量为CNH1m / CNH10k，透过Euroclear / Clearstream结算。 农发行行长钱文挥表示，此次农发行面向境外机构投资者和香港公众投资者发行债券，同时招商基金配合发售“农发行债券通iBoxx投资级债券指数系列产品”，既为广大境外投资者分享市场红利、关注支持中国“三农”发展提供了一个契机，也是响应国家高水平双向开放的号召、积极参与资本市场创新发展的有力实践，特别是助力香港交易所畅通了面向公众的债券产品投资渠道，为投资者提供了优质、安全、高流动性的投资产品，也重新唤醒了香港公众投资债券产品的意愿。 钱文挥指出，为了向澳门回归20周年献礼，农发行首次实现境外人民币债券在MOX挂牌上市，这使农发行成为首家债券在MOX上市交易的政策性金融机构。 截至2018年末，农发行累计发行境内人民币债券约8万亿元、存量规模约4.2万亿元，发行境外债券30亿等值美元。 来源：中国农业发展银行官网（有增减）（原文作者：王华艺）