华南城2.58年期2.5亿美元债券定价12.35%，获近10倍认购

华南城（1668.HK）周三（9月2日）定价Reg S、2.58年期（2年零7个月）、2.5亿美元、高级无抵押债券SouthCity 10.75 04/11/2023，初始价12.75%区域，最终指导价12.35% (THE #)，发行价12.35% / 本金额的96.521%。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超24亿美元（含2.15亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高2.5亿美元”。 新债的最终订单量超过24亿美元（9.6倍认购，含2.15亿美元承销商订单，来自139个账户），投资者地域分布为：亚洲92%、欧洲/离岸美国8%，投资者类型分布为：基金/资产管理公司84%、私人银行/公司投资者14%、银行/金融机构2%。 周四早盘，新债交易在 97.25 / 97.625 (发行价96.521)。 瑞士信贷、国泰君安国际、UBS（B&D）、巴克莱、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中银国际、建银国际、招银国际、香江金融、东方证券 (香港) 担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。 与新票据的定价同期，华南城9月2日早间宣布，针对存量美元债券 SouthCity 7.25 01/25/2021 (XS1756727290，“现有票据”) 发起现金收购要约，收购要约的资金来源即为上述新票据发行的募集资金净额（约为2.3902亿美元）。 【2021年美元债收购要约】 华南城9月2日宣布，针对 SouthCity 7.25 01/25/2021 发起现金收购要约，债券的当前存量本金额是207,100,000美元，要约的最高接纳金额是1亿美元（可调整，若超过将按比例接纳），购买价为本金额的100%（另加应计利息），债券购回后将予注销。 要约2020年9月2日开始，将于9月9日下午4:00 (伦敦时间) 截止，9月11日结算。 收购要约的完成将以上述新票据的成功发行为前提条件。 UBS、瑞士信贷担任要约的联席交易经理，Morrow Sodali担任资讯及要约代理。 无论收购要约是否完成，华南城及其关联公司可在要约之后继续不时收购现有票据，包括通过公开市场回购、私人协商交易、收购要约、交换要约等。公司亦可根据现有票据的条款行使赎回选择权，赎回价为本金额的100% + 适用溢价。 【新票据条款概要】 发行人：华南城控股有限公司（China South City Holdings Limited，1668.HK，“华南城”） 附属公司担保人：若干非中国受限附属公司 发行人评级：B2 stable / B stable / B stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：B (惠誉) 格式：Reg S only Status：固定利息、高级无抵押票据 规模：2.5亿美元 期限：2年零7个月 票面利率：10.75%，半年付息一次 (long first coupon) 发行价：本金额的96.521% 发行收益率：12.35% 交割日：2020年9月11日 (T+7) 首个付息日：2021年4月11日（首个计息周期为7个月） 到期日：2023年4月11日 募集资金用途：现有债务再融资（包括但不限于同步进行的要约收购）、一般公司用途 契约类型：Customary HY Covenants 条款：新交所上市；US$200k/US$1k；纽约法 清算系统：欧洲清算银行/明讯银行 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：瑞士信贷、国泰君安国际、UBS（B&D）、巴克莱、海通国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：中银国际、建银国际、招银国际、香江金融、东方证券（香港） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。