山东如意科技集团将发美元高级债券，标普评级B-

山东如意科技集团有限公司（Shandong Ruyi Technology Group Co. Ltd.，标普：B/Stable，“如意集团”）计划于近期发行一笔美元计价高级无抵押债券，发债所筹资金用于一般公司用途（包括现有债务再融资）。 这笔债券将由如意集团的全资子公司Prime Bloom Holdings Ltd.发行，如意集团提供无条件、不可撤销担保，债券的预期评级为B-（标普）。标普指出，债券的预期评级之所以低于主体评级一个等级，主要由于如意集团“具有优先权的负债”（priority liabilities）占比较大。 如意集团主营纺织加工、服装制造，截至2016年3月底，公司总资产349亿人民币（货币单位下同）。如意集团的2015年营收中，45%来自中国、20%来自日本、其余来自世界其他国家。 2015年，如意集团营业收入228亿、EBITDA 19亿、净利润7亿、毛利率17.68%，期末资产负债率为66.76%，EBITDA利息保障倍数为3.05倍。 截至2016年3月底，济宁如意投资有限公司持有如意集团53.49%股份，邱亚夫是其实际控制人。此外，银川通联资本投资运营有限公司持有26%，伊藤忠商事株式会社持有11.72%，澳大利亚麦德公司持有6.59%，伊藤忠（中国）集团有限公司持有2.2%。 纳入COBI Ex-Property HY Index的中资非房地产高收益美元债券中，综合评级B2（相当于标普B评级，高于如意集团拟发行债券一个等级）的有两笔，剩余期限分别为1.46年（百盛PRKSON 4.5 18）和6.1年（中联重科ZOOMLI 6.125 22），YTM分别为6.4%和7.1%。