惠誉授予信达香港拟发行美元票据'A-(EXP)’的预期评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 19 May 2024: 本文章英文原文最初于2024年5月19日发布于：Fitch Rates Cinda HK's Proposed US Dollar Notes 'A-(EXP)’; Outlook Negative 惠誉评级已授予中国信达（香港）控股有限公司（信达香港，A-/展望负面）拟发行高级无抵押票据'A-(EXP)'的预期评级。上述票据将在信达香港子公司China Cinda (2020) I Management Limited的中期票据（中票）计划下发行。 为给信达香港的资金需求提供灵活性，中票计划的规模自40亿美元增至50亿美元。募集资金将用于营运资金、投资、存续债务再融资和/或其他一般企业用途，其最终评级取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。 关键评级驱动因素 信达香港是中国信达资产管理股份有限公司（信达，A-/展望负面）的全资子公司，亦是其母公司的主要境外融资及运营平台，因此，惠誉将信达香港的评级与母公司信达的评级等同。惠誉对中国 ‘A+’主权评级的评级展望做出调整以后，于2024年4月18日将信达的评级展望自稳定下调至负面。 信达香港将为中票计划下拟发行票据提供无条件及不可撤销的担保。信达香港担保下债务将构成其直接、非次级、无条件及无抵押债务，且始终与其他无抵押及非次级债务处于同等受偿顺序。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 对信达发行人违约评级的负面评级行动将引发对信达香港发行人违约评级、其中票计划及中票计划下受评票据的类似评级行动。 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 对信达发行人违约评级的正面评级行动将引发对信达香港发行人违约评级、其中票计划及中票计划下受评票据的类似评级行动。 与其他信用评级相关联的公开评级 信达香港拟发行票据的评级与母公司信达的评级相关联。信达的评级则与中国主权信用评级（A+/展望负面）相关联。 构成评级驱动因素的关键信息来源 评级分析中使用的主要信息来源在下文列载的《适用标准》中已有披露。 相关评级委员会日期 17 April 2024 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 达香港在财务透明度方面的ESG相关度评分为'4'分，原因是其集团资产质量透明度较低。这对上述公司的信用状况产生了负面影响，并与其他因素一起构成本次评级的相关因素。 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。惠誉的ESG信用相关度评分不是评级流程中的输入项，而是对 ESG 因素在评级决策中的相关度和重要性的评估。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级