富力地产3NC2、6亿美元债券，定价7%

广州富力地产股份有限公司（Guangzhou R&F Properties Co., Ltd.，穆迪：Ba3 Neg，标普：B+ Stable，惠誉：BB- Neg，2777 HK，简称“富力地产”）周二定价Reg S、3年期NC2（2021年4月25日到期）、6亿美元、7%票息、“担保 + 维好”信用结构、高级债券R&F 7 04/25/21，初始价7.125%区域，FPG 7%，发行价7%。 稍早前，于4月16日（周一），富力地产公布，拟以现金要约回购（Tender Offer）现有的2018年到期美元债券：8亿美元的R&F 5.25 10/11/18（ISIN: XS1698689301，在Cayman Stock Exchange上市，“旧债”）。回购要约的上限（Maximum Acceptance Amount）为4亿美元，回购价为：每1000美元本金额付款1006美元（附加应计利息），即本金额的100.6%。要约自2018年4月16日开始，4月20日下午4时（伦敦时间）截止。 接受要约并有效提交的旧债持有人将获得新债的优先配售权（Priority Allocation）及价格折让（Tender Rebate，0.25 per cent. of the lower of (a) the principal amount of New Notes allocated to such holder and (b) the principal amount of Existing 2018 Notes which are tendered and accepted for purchase by the Existing 2018 Notes Issuer）。 R&F 5.25 10/11/18定价于2017年10月，是一笔363天美元债。 高盛担任回购要约的独家交易经理，Morrow Sodali Ltd.为Tender Agent。公司预计于4月23日公布要约结果。 周二下午，新债的FPG发布前后，订单量超过14亿美元，其中包含承销商订单，以及2.15亿美元分配给“接受回购要约的2018年票据持有人”的份额。 周三首个交易日，截至亚洲收盘，富力地产新债收于99.65 / 99.7（发行价100）。 债券发行人是怡略有限公司（Easy Tactic Limited，富力地产的全资附属公司），担保人包括：富力地产（香港）有限公司（R&F Properties (HK) Company Limited，富力地产的全资附属公司，简称“富力香港”）以及富力地产的若干境外附属公司（“其他附属公司担保人”），维好和EIPU提供人是富力地产。债券的预期评级是BB-（惠誉）。募集资金用于债务再融资，及一般公司用途。发行后，在新交所上市，适用英国法律。 公司将以债券发行人以及富力香港若干附属公司的股份作抵押，并设立利息储备账户（Interest Reserve Account）。 2020年4月25日或之后任何时间，发行人有权按本金额的103.5%（另加应计利息）全部或部分赎回票据。 债券包含Change of Control Put（at 101%）。 高盛（亚洲）有限责任公司（B&D）、德意志银行、中信里昂证券、太阳证券、渣打银行、光银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。