瑞士宝盛集团（Julius Baer）美元AT1，初始价5.5%区域

瑞士宝盛集团（Julius Baer Group Ltd.，SIX: BAER，穆迪：A3 Stable）今日发行RegS、3亿美元（no-grow）、永续NC7、穆迪预期评级Baa3、Deeply-subordinated、Basel III-compliant、AT1 CoCo债券，初始价5.5%区域。 这笔拟发行美元AT1的损失承担机制为“本金永久减计”，触发门槛为regulatory (transitional) CET1 ratio 7%（全额/部分减计）。截至2017年6月30日，瑞士宝盛集团“阶段性采纳国际清算银行标准的普通股本一级资本比率”（phase-in BIS CET1 capital ratio）为14.9% （全面采纳后为11.9%）。该指标的最低监管要求为8%。 债券还将包含“不可持续经营损失承担触发事件”（Viability Event），损失承担机制为“债券本金全额、永久减计”。 债券还将包含票息自主/强制取消条款，取消发放的票息不可累计（non-cumulative），票息取消受Dividend Stopper限制。当发行人的distributable reserves不足，或者应监管部门的要求，票息将被强制取消。 法国巴黎银行、花旗、瑞士信贷承销此次发行，Bank Julius Baer担任Senior Co-Lead。 瑞士宝盛集团是一家私人银行集团，总部位于苏黎世，截至2017年6月底，管理3550亿瑞士法郎资产。 瑞士宝盛集团在2016年10月发行过一笔新币（SGD）计价、High Trigger（7% CET1 ratio）AT1：BAER 5.75% Perp，发行利率5.75%，现金发行价100；这笔新币AT1今日indicative bid在104.95左右，对应的收益率在4.55%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。