中诚信亚太首次授予中国工商银行股份有限公司AAg国际序列评级，展望稳定

香港时间2021年12月1日，中国诚信(亚太)信用评级有限公司（“中诚信亚太”）首次授予中国工商银行股份有限公司（“工商银行”）国际序列长期信用评级AAg，评级展望为稳定。 工商银行的长期信用评级为AAg，中诚信亚太肯定了以下因素包括(1)在中国银行业领先的市场地位；(2)稳健的资本状况，内部资本积累良好；(3)良好的资金结构和充足的流动性资源。 同时，该评级也关注到以下因素包括(1)国内宏观经济受到疫情影响，对工商银行的盈利能力形成一定挑战；(2)经济复苏持续放缓和普惠性金融投放增加对其资产质量产生一定压力。 评级还体现了我们预期工商银行极有可能获得中国政府的支持，考虑到以下因素包括(1)在中国金融体系中极其重要的市场地位；(2)由中央政府持有约65.85%的股权；(3)工商银行在参与普惠金融、乡村振兴等领域发挥重要的政策作用。 公司概况 工商银行成立于1984年，总部位于北京，是中国大型国有商业银行。工商银行于2006年在上交所和港交所两地上市（股票代码：601398.SH和1398.HK）。工商银行在国内银行业拥有强劲的市场地位，在全国布局近16,000个网点，服务接近中国一半人口的零售客户。工商银行被金融稳定委员会认定为全球系统重要性银行（“G-SIBs”），并由中国人民银行认定为国内系统重要性银行（“D-SIBs”）。 截至2021年6月30日，工商银行分别由中央汇金投资有限公司和中国财政部分别持有34.71%和31.14%的股权。 评级因素 正面因素 市场地位稳固。工商银行在国内的市场地位强大，品牌价值显著。截至2021年6月30日，该行的贷款市场占比约10.8%，存款市场占比约11.7%，稳居行业第一。 资本实力良好。截至2021年6月30日，工商银行的资本充足率（一级资本/风险加权资产）为12.9%，并且在过往年份展示出畅通的境内外资本市场准入记录。 资金结构优化。截至2021年6月30日，工商银行的存款基础庞大，高达25.1万亿元，为其提供稳定的资金来源。该行市场资金/总资产比率是9.0%，属于相对较低水平。 流动性资源充足。截至 2021 年 6 月 30 日，工商银行的流动性比率（高流动性资产/总资产）为 22.8%。该行流动性资源质量较高，大部分为存放在中央银行的资金。 政府支持的可能性极高。作为国有控股大型银行，我们认为工商银行在需要时获得中央政府支持的可能性极大。 关注因素 国内经济增长受疫情影响，对盈利能力形成挑战。为促进疫情后的经济恢复，监管机构推动银行向实体经济让利，工商银行的净息差从2019年的2.30%收窄至2020年的2.15%，其拨备前利润/平均风险加权资产比率由2019年的3.19%下降至2020年的3.07%。 部分区域及行业信用风险对资产质量形成压力。工商银行的资产质量受到经济复苏放缓和普惠金融敞口增加所带来的压力。普惠金融业务主要是向还款能力较弱的客户提供贷款，这部分业务的信用风险一般相对较高。截至2021年6月30日，工商银行的普惠金融贷款账面余额超过1万亿元，较2021年初快速增长40.4%，约占贷款总额的5.1%。 评级展望 工商银行的评级展望为稳定，反映了我们预期中国政府提供支持的意愿和能力不会改变，在未来12至18个月工商银行将保持领先的市场地位和稳健的财务状况。 可能触发评级上调因素 评级可能上调的因素包括(1)工商银行获得政府支持的可能性增加；(2)宏观环境显著加强，例如中国主权评级提升、企业部门债务杠杆率和信用状况显著改善等；(3)该行的财务状况改善，例如盈利能力和稳定性均有所提高、不良和关注类贷款的拨备覆盖率提升等。 可能触发评级下调因素 评级可能下调的因素包括(1)工商银行获得政府支持的可能性降低；(2)宏观环境显著弱化，例如中国主权评级下调、债务水平上升、信用状况恶化等；(3)该行的财务状况受损，例如盈利能力降低、资产质量大幅恶化、流动性意外转弱等。 评级方法 本次评级所采用的评级方法为银行业评级方法（2021年11月）。 * 本次评级为主动评级。 注：本文为英文版本的中文翻译版本，如中、英文两个版本有任何抵触或不相符之处，请以英文版本为准。 来源：中国诚信(亚太)信用评级有限公司