建业地产2.5年期、3亿美元债券定价7%

建业地产股份有限公司（Central China Real Estate Limited，832 HK，穆迪：Ba3 Stable，惠誉：BB- Stable，简称“建业地产”）本周一定价Reg S、2.5年期、3亿美元、6.875%票息、高级债券CCRE 6.875 10/23/20（起息日在2018年4月23日），初始价7.25%区域，FPG 7%，发行价7% / 99.718。 周一下午，FPG发布前后，债券的认购额累计到“超过9亿美元”（包含承销商订单）。 周二亚洲收盘，新债收于99.3 / 99.35。 债券由建业地产直接发行，附属公司担保人提供担保，并以附属公司担保人的股本作抵押，债券的预期评级为B1 / BB-（穆迪/惠誉）。发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 此次发行募集资金用于偿还现有债务。 瑞士信贷、海通国际（B&D）、国泰君安国际担任联席簿记人。 穆迪预计未来12-18个月建业地产的收入/调整后债务比率（含合资公司部分）将从2017年估算的97%左右回落至80%-90%。 穆迪还预计未来12-18个月建业地产的调整后EBIT/利息比率（含合资公司部分）将维持在2.5倍左右，2017年该比率为2.4倍。 穆迪认为，建业地产将维持充足的流动性以应对潜在市场波动。截至2017年底，该公司披露的非限制用途现金为人民币113亿元。该公司同期的调整后现金/短期债务比率（包括应付及应收合资公司款项）为159%。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。