正荣地产363天2.5亿美元绿债定价6.93%，获逾11倍认购

正荣地产（6158.HK）周一（8月30日）定价Reg S、2.5亿美元、363天短期限、绿色债券 Zhenro 6.5 09/01/2022，初始价7.4%区域，最终指导价6.93% (the Number)，发行价6.93% / 本金额的99.594%。 周一下午，最终指导价发布时，新债的订单超29亿美元（含2.46亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高2.5亿美元”。 最终订单量超过28亿美元（11.2倍认购，含2.46亿美元承销商订单，来自175个账户），投资者地域分布为：亚洲95%、EMEA 5%，投资者类型分布为：基金/资管89%、私人银行11%。 定价方面，新交易宣布前，可比债券 Zhenro 8.7 08/03/2022 bid 在 101.45 / 7.04%；可以看到，新债的最终定价略窄于可比债券二级水平。 新债的良好簿记动能带动正荣地产存量债曲线走高，本周一（新交易簿记定价日），正荣地产曲线在高收益板块整体走强的背景下走高25c - 1pt，表现良好。其中，上述可比债 Zhenro 8.7 08/03/2022 走高 30c 至 101.75 / 6.69%。 渣打银行 (B&D)、汇丰、德意志银行、建银国际、中信里昂证券、招银国际、瑞士信贷、高盛 (亚洲)、海通国际、东亚银行、正荣证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 渣打银行、德意志银行担任绿色结构顾问。 正荣地产目前尚未获得明年的发改委外债额度。本次363天美元债发行的募集资金将用于偿还在岸信托贷款。正荣地产目前尚未偿还的境内信托贷款总额为18亿人民币（约合2.78亿美元）。 据正荣地产管理层，本次发行将是该公司今年最后一笔363天短债交易。 条款概要如下： 发行人: 正荣地产集团有限公司 (Zhenro Properties Group Limited，6158.HK，“正荣地产”) 附属公司担保人: 发行人的若干非中国受限附属公司 发行人评级: B1 Stable (穆迪) / B+ Positive (惠誉) 预期发行评级: B+ (惠誉) 发行类型: 固定利息、高级票据 格式: Regulation S 规模: 2.5亿美元 期限: 363天 交割日: 2021年9月3日 (T+4) 到期日: 2022年9月1日 发行收益率: 6.93% 票面利率: 6.50% (S/A, 30/360)，首个付息日在2022年3月3日 发行价格: 99.594% 契约类型: Customary high yield covenant package 募集资金用途: 再融资发行人的现有债务，符合发行人的绿色债券框架 绿色债券: 债券将在发行人的绿色债券框架下作为“绿色债券”发行 清算系统: Euroclear / Clearstream 其他细节: 港交所上市 / USD200k/USD1k / 纽约法 联席全球协调人 / 联席账簿管理人 / 联席牵头经办人: 渣打银行 (B&D)、汇丰、德意志银行、建银国际、中信里昂证券、招银国际、瑞士信贷、高盛 (亚洲)、海通国际、东亚银行、正荣证券 绿色结构顾问: 渣打银行、德意志银行 ISIN: XS2383329237 TOE: 19:40 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。