更新：招商局港口拟发美元次级永续债，电话会议9月28日起召开

* 补充了拟发行债券的期限、规模、Timing、募集资金用途、其他部分条款、评级comments等。 招商局港口控股有限公司（China Merchants Port Holdings Company Limited，144.HK，“招商局港口”或“担保人”）拟发Reg S、美元计价、有担保、次级永续证券，将于9月28日起，安排召开一系列固定收益投资者电话会议。 视市场情况而定，债券最早明日（9月29日）定价。 据悉，拟发行永续债将是美元基准规模、永续NC3及/或NC5，并且包含票息上浮：如果不在首个可赎回日赎回，票息将重置并上浮300bps；发生特定事件后（控制权变动触发事件、违反契约事件、相关债务违约事件），如果发行人不赎回，票息还将在原有基础上再额外上浮300bps。 债券还将包含“票息自主递延”（可累积并计息，受限于Dividend Stopper）。 本次发行募集资金用于一般公司用途（主要用于偿还现有债务）。具体而言，据穆迪，公司拟将所得款项主要用于为现有的过桥贷款再融资，这些贷款是用于（透过Terminal Link）收购若干港口资产。 中银香港、中银国际、招银国际、星展银行、ING、MUFG、UBS已获委任为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，澳新银行、法国巴黎银行、美银证券、招商证券（香港）、中信里昂证券、招商永隆银行、东方汇理银行、汇丰、摩根大通、瑞穗证券、华侨银行、SMBC Nikko、大华银行为联席牵头经办人及联席账簿管理人。 倘最终发行，债券发行人是CMHI Finance (BVI) Co., Ltd.，招商局港口提供无条件及不可撤销担保。 招商局港口的主体评级是Baa1 Stable / BBB Stable (穆迪/标普)，拟发行债券的预期评级是Baa2 (穆迪)。 “拟议永续证券的 Baa2 评级比招商局港口的发行人评级低1个子级，以反映证券的从属地位。”穆迪表示：“我们将该证券100%视为债务，因为票息上浮条款使公司有强烈动机在首个可赎回日选择赎回。” 招商局港口的 Baa1 发行人评级包含了该公司的独立信用状况以及3个子级的提升，以反映母公司招商局集团的支持。 招商局港口由招商局集团持股63.09%，是母公司投资、开发和运营港口业务（尤其是海外港口）的核心平台。 穆迪的资料显示，招商局港口的港口投资分布在澳大利亚、巴西、中国、斯里兰卡、多哥共和国、吉布提、尼日利亚、土耳其，此外，公司还拥有 Terminal Link SAS 的49％股份。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。