新城发展2年期3亿美元债券定价7%

新城发展控股有限公司（Future Land Development Holdings Limited，1030 HK，惠誉：BB Stable，穆迪：Ba2 Stable，标普：BB Stable，以下简称“新城发展”）周三定价Reg S、2年期（2020年9月12日到期）、3亿美元本金额、票面利率6.5%（每半年期末支付）、高级债券FutureLand 6.5 09/12/20，初始价（IPG）7.250%区域，最终指导价（FPG）7.00%（The Number），发行价7% / 99.082。 周三下午，FPG发布时，订单量超过8亿美元（包含承销商订单），预期发行规模“最高3亿美元”。 周四亚洲收盘，新债交易在98.6 / 98.75（发行价99.082），表现不佳。 债券由新城发展直接发行，附属公司担保人（新城发展的若干境外受限附属公司）提供担保，并以附属公司担保人的股份作抵押。债券预期评级BB / Ba3 / BB-（惠誉/穆迪/标普），发行后，在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k / US$1k。 此次发行募集资金净额（约2.94亿美元）用于偿还若干现有债务及用作一般公司用途。 倘发生“控制权变更触发事件”同时发生“信用评级下调事件”，则新城发展会提呈购回所有未偿还票据，购买价等于票据本金额的101%（另加应计利息）。控制权变更触发事件包括（不限于）：王振华先生不再实益拥有新城发展至少50.1%总投票权。 德意志银行（B&D）、UBS、瑞士信贷、美银美林、华泰金融控股（香港）有限公司、新城晋峰证券（新城发展持股60%的间接子公司）担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。 “新城发展Ba2的公司家族评级反映了公司与新城控股集团股份有限公司（新城控股）的紧密联系：新城控股是新城发展持股67.1%的子公司，2017年底占合并后收入、合并后资产和合并后债务的比例分别为99%、97%和80%，”穆迪表示：“Ba2的公司家族评级也反映了新城发展强大的销售能力、不断扩大的规模，以及该公司进军长三角其他城市，使其地域多元化程度进一步提高。此外，非房地产开发业务收入不断增长，将提高新城发展盈利及偿债能力的稳定性。” ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。