东亚银行拟发6年期NC5美元计价损失吸收票据 (LAC)，电话会6月22日召开、最早6月23日定价

6月22日消息，东亚银行有限公司（The Bank of East Asia, Limited，23.HK，“发行人”）拟发行Reg S、6年期NC5、美元计价、基准规模、固定利率（可重置）、非优先（Non-Preferred）、损失吸收票据 (LAC)。 发行人已委任东亚银行、花旗、高盛（亚洲）有限责任公司、汇丰、渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，并委任中国农业银行（包括中国农业银行香港分行/农银国际）、中国银行（香港）、交通银行、建银国际、中金公司、东方汇理银行、德意志银行、工银亚洲、摩根士丹利、SMBC Nikko为联席牵头经办人及联席账簿管理人，自6月22日10:15AM开始，安排召开系列固定收益投资者电话会（渣打银行为Logistics Bank）。 视市场情况而定，票据最早6月23日（周四）定价。 【LAC票据】 拟发行LAC票据在受偿顺序上优先于二级和一级资本工具，劣后于所有高级债权人。 首个可赎回日在发行后第5年末，在取得香港金管局事先书面同意的前提下，发行人可以按本金额的100%全额赎回。 发行后前5年为固定利率（半年付息一次）；如果发行人不在首个可赎回日行权赎回，票息将重置为新的固定利率，公式为“彼时通行的1年期美国国债收益率 + 初始利差”（半年付息一次）。 发行后前5年，票据为合资格损失吸收工具（LAC），符合香港的《金融机构 (处置机制) (吸收亏损能力──银行界) 规则》（Financial Institutions (Resolution) (Loss-absorbing Capacity Requirements – Banking Sector) Rules）。 拟发行新票据不含票息递延条款（票息必须按期支付），也不含“不可持续经营本金损失吸收”条款，其损失吸收特性主要体现在适用于香港处置机制当局的处置权力（HK Resolution Authority Power）：处置机制当局可将票据的本金减计、利息取消，将其转股或转为其他证券，修订票据的到期日、票息率，等等。 东亚银行的主体评级是 A3 Positive / A- Stable（穆迪/标普），拟发行票据的预期发行评级是 Baa2 / BBB（穆迪/标普）。 债券将适用英国法（部分条款适用香港法），在港交所挂牌上市，最小面值/增量为 USD250,000 / USD1,000。 新债将在东亚银行60亿美元中票计划下提取发行。中票计划的发行人法律顾问是的近律师行（英国法及香港法），承销商及信托人法律顾问是年利达（英国法）。 【可比债券】 承销团给出的可比基准债券是东亚银行5亿美元存量债 BEA 4.875 04/22/2032 (10年期NC5、PoNV损失吸收、Tier 2次级债券)，距离首个可赎回日（2027-04-22）4.84年，这笔存量T2的债项评级是 Baa2/BBB-（穆迪/标普），当前 bid 在 T+214 / G+214。 在此基础上，据承销团，渣打银行可比 T2 和 LAC 的 G-Spread 之差为76bp（LAC比T2窄76bp），法兴银行则为99bp。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。