联合国际确认金辉集团股份有限公司‘BB’的国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级; 发行人评级展望稳定

香港， 2021年7月5日 - 联合评级国际有限公司（“联合国际”）作为一家国际信用评级公司，确认金辉集团股份有限公司 (“金辉”或“公司”) ‘BB’的国际长期发行人评级，展望稳定。 联合国际同时确认由金辉的全资子公司金辉资本投资有限公司发行并由金辉担保的高级无抵押美元票据‘BB’的国际长期发行债务评级。本新闻稿披露了已确认的债务评级列表。 关键评级驱动因素 该发行人评级反映了金辉的市场地位和财务杠杆有所改善、公司的透明度和企业管治水平在金辉控股（集团）有限公司（“上市公司”）上市后得到提升、二线和核心三线城市的持续扩张、以及稳定的项目交付。然而，金辉的评级受限于其适度的经营规模、有限的可见业绩记录以及适度的财务指标。 展望稳定反映了联合国际预期金辉将补充其土地储备，扩大其在二三线城市的经营规模，同时审慎管理其债务增长，并将其信用状况维持在与‘BB’类发行人相当的水平。 评级敏感性因素 若发生以下情况，我们将考虑下调金辉的信用评级：（1）若金辉高速补充土地储备导致其财务杠杆增加，使得以债务/资本衡量的财务杠杆水平持续高于75%，或EBITDA利息覆盖率持续低于1.5倍，和/或（2）若经营状况发生恶化，即其合约销售和/或收入出现大幅下降，或流动性状况恶化。 若发生以下情况，我们将考虑上调金辉的信用评级：（1）经营规模显著提升，和/或 （2）以债务/资本衡量的财务杠杆水平持续低于60%，或EBITDA利息覆盖比率持续高于4倍。 对于金辉的任何评级行动可能引发对于所评美元票据的类似评级行动。 债项评级列表 - 确认票息率8.80%、2023到期2.5亿美元高级无抵押票据评级为‘BB’ - 确认票息率11.75%、2021到期2.5亿美元高级无抵押票据评级为‘BB’ 评级方法 本次对金辉评级所采用的主要评级方法为联合国际于2018年7月16日发表的General Corporate Rating Criteria。 注： 1、上述发行人/发行评级均为在受评对象或相关第三方要求下的委托评级。 2、本新闻稿为中文译本，如与英文新闻稿有任何出入，均以联合国际于2021年7月5日发布的英文版内容为准。（Lianhe Global has affirmed ‘BB’ global scale Long-term Issuer and Issuance Credit Rating of Radiance Group Company Limited; Issuer Rating Outlook Stable） 来源：联合评级国际有限公司