山东高速集团3年期美元债定价T+220，规模4亿美元

山东高速集团（“维好提供人”）周四（11月12日）定价Reg S、3年期、维好结构、4亿美元债券SDHiSpeed 2.437 11/19/2023，初始价T+240区域，最终指导价T+220 (THE #)，发行价 T+220 / 本金额的100% / 2.437%。 周四下午，最终指导价发布时，订单超14亿美元（含7.7亿美元承销商订单）。最终订单量暂未公布。 订单分布方面，亚洲投资者获配85%、EMEA获配15%，投资者类型分布为：银行/金融机构 53%、主权财富基金 26%、资产管理公司/基金管理公司 19%、私人银行 2%。 浦发银行香港分行、中国银行、中金公司、渣打银行（B&D）、花旗担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，海通国际、中信里昂证券、华泰国际、中泰国际、工银亚洲、交银国际、广发证券、山高金融（CSFG）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 海通国际、中信里昂证券、华泰国际、中泰国际、工银亚洲、交银国际、广发证券、山高金融（CSFG）在最后阶段降入联席账簿管理人（初始价宣布时全部列为联席全球协调人）。 SereS的数据显示，山东高速集团有2笔1年内即将到期的美元债券，分别是存量规模为4亿美元本金额的 SDHiSpeed 4 12/21/2020，以及存量规模为8亿美元本金额的 SDHiSpeed 3.8 06/01/2021。 条款概要如下： 发行人：Shandong Hi-Speed Group (Hong Kong) Co., Limited 维好协议、流动性支持协议及股权购买承诺提供人：山东高速集团有限公司（Shandong Hi-Speed Group Co., Ltd.，“山东高速集团”） 维好协议、流动性支持协议及股权购买承诺提供人评级：A3 Stable / A Stable (穆迪/惠誉) 预期发行评级：Baa1 / A (穆迪/惠誉) Status：高级无抵押、固定利息 格式：Regulation S 规模：4亿美元 期限：3年 交割日：2020年11月19日 (T+5) 到期日：2023年11月19日 发行利差：T+220bps 票面利率 (S/A, 30/360)：2.437% 发行价/发行收益率：100.00% / 2.437% 基准美国国债：T 0¼ 11/15/23 基准美国国债价格/收益率：100-01¼ / 0.237% 对冲比率：147% vs T 0 1/8 10/31/22 对冲美国国债价格/收益率：99-28¾ / 0.177% 最小面值/增量：USD200K / USD1K 募集资金用途：偿还现有债务、一般公司用途 上市：新交所 清算系统：Euroclear / Clearstream 适用法律：英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：浦发银行香港分行、中国银行、中金公司、渣打银行、花旗 联席牵头经办人及联席账簿管理人：海通国际、中信里昂证券、华泰国际、中泰国际、工银亚洲、交银国际、广发证券、山高金融（CSFG） B&D：渣打银行 ISIN: XS2258259808 TOE: 10:53PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。