上海华谊5年期美元债定价T+153，规模3.5亿美元，获近10倍认购

上海华谊（集团）公司（Shanghai Huayi (Group) Company，穆迪：Baa3 Stable，标普：BBB Stable，惠誉：BBB- Positive，简称“上海华谊”或“担保人”）周三（10月23日）定价Reg S、5年期（2024年10月30日到期）、本金额3.5亿美元、固定利息3%、高级无抵押债券SHHuayi 3 10/30/2024，初始价T5 + 200bps区域，最终指导价T5 + 155bps区域 (+/-2bps)，发行价T5 + 153bps / 99.558。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单高达52亿美元（包含9.1亿美元承销商订单）。 发行价较初始价大幅缩窄47个基点后，债券的最终订单量依然超过34亿美元（近10倍认购，来自91个账户），投资者地域分布为：亚洲98%、欧洲2%，投资者类型分布为：银行/主权财富基金64%、基金32%、私人银行3%、券商1%。 周四早盘，上海华谊新债bid在T+149（发行价+153）。 债券发行人是Huayi Finance I Ltd.（上海华谊的间接全资子公司），担保人是上海华谊，债券预期评级Baa3 / BBB / BBB-（穆迪/标普/惠誉），募集资金用于现有债务（2019年12月2日到期的3.5亿美元境外债券SHHuayi 4 12/02/2019）的再融资及一般公司用途。 据标普，此次发行的债券包含“控制权变更条款”，按照该条款，若上海市政府不再持有上海华谊的至少75%具表决权股份，将触发控制权变更事件。截至当前，上海市政府通过市国资委持有上海华谊的100%股权。 摩根士丹利（B&D）、交通银行、工银国际、浦发银行香港分行担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，渣打银行、星展银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券10月30日交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。 穆迪的资料显示，上海华谊（集团）公司是中国华东地区的一家大型通用化工品生产企业；公司涉足五大领域：能源化工、先进材料、绿色轮胎、精细化工、化工服务。2018年该公司实现收入人民币608亿元，披露资产为人民币711亿元。 惠誉在2019年6月11日将上海华谊的评级展望从“稳定”调整至“正面”，并确认“BBB-”评级；标普9月19日将上海华谊的主体评级从“BBB-”上调至“BBB”，展望稳定。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。