7月10日盘后回顾：泰禾、山东如意、杭州金投、众安在线、香港航空、世纪阳光、哔哩哔哩、中国通海金融、荣盛发展、中升集团、三亚凤凰机场、成都天府投资集团、微博、中银航空租赁、康师傅、平煤股份、中国中车

虽然美国7月4日当周初请失业金人数优于预期（131.4万人 vs 预期137.5万人），但新冠疫情的发展趋势不容乐观，周四美股个别发展，道琼斯跌1.4%、标普500跌0.6%、纳斯达克涨0.5%。国债方面，2年期美国国债收益率周四降1个基点、10年期降5个基点。 近期香港本地新冠确诊病例激增，过去4天内，本地感染病例已达94宗，其中，7月10日新增38宗确诊病例。 本周共有2家中资美元债发行人违约/潜在违约，其中，泰禾集团未能在本周一（7月6日）如期兑付境内中期票据，已经触发了境外美元债项下违约事件。虽然各种“战投”传闻不断，但泰禾集团美元债的二级价格已从上周五（7月3日）的40 - 50 bid跌至本周五的31 - 34 bid，或将面临债务重组。SereS的数据显示，泰禾现有5笔存量美元债，本金总额约14.66亿美元，票面利率介于7.875% - 15%。 此外，据国内媒体7月10日报道，泰禾集团考虑以10亿美元出售旗下人寿保险子公司。对此，泰禾集团相关负责人7月10日对《中国证券报》记者表示，“我们内部目前没有听说，后续消息以公告为准。” 与泰禾同日，山东如意也没能在付息日（7月6日）按期支付3亿美元债券Ruyi 6.95 07/05/2022的应付利息1043万美元，不过这笔美元债的利息支付包含30天宽限期。好消息是，有rumor称山东如意子公司 European TopSoho 已于近日偿付了拖欠的欧元可转债利息（共计250万欧元、本应于6月22日支付）。 【二级市场】 本周五新加坡休市（举行第13届国会选举），市场比较安静、利差/价格变动不大，但情绪略微偏弱（受疫情影响）。 新债方面，杭州金投昨日定价的5年期新债（6.2倍认购）早盘报价在indic 101.125 / 101.5 (发行价100)；众安在线首笔5年期美元债（2.7倍认购）利差拓宽约10bps。 7月10日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 7月10日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场今日无新交易宣布。 【行业新闻】 据《华南早报》报道，香港航空计划递延支付美元永续债 HKAirlines 7.125 PERP 的利息，债券的下个付息日在7月26日，应付利息为2433万美元。同时，2020年7月26日为永续债的首个可赎回日，如果发行人不赎回，票息将重置为：3年期美国国债收益率 + 10.588% (含500bps Step-up)。 世纪阳光（509.HK）7月9日公告，共同临时清盘人申请将于2020年7月14日上午9时正 (开曼群岛时间) 于开曼群岛大法院进行聆讯。 路透社报道，哔哩哔哩 (NASDAQ: BILI) 考虑在香港二次上市。哔哩哔哩不予置评。 中国通海金融 (952.HK) 公告，于2020年7月10日，公司作为借款人与银行订立一项修订及重述契据，以延长本金额为7.5亿港元的银行融资，为期一年。 荣盛发展（002146.SZ）7月10日公告，7月8日收到中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》，接受公司中期票据注册，注册金额为35亿元，2年内有效，由中国民生银行主承销。 中升集团 (881.HK) 7月10日宣布，间接全资附属公司中升大连（“买方”）与卖方订立股权转让协议，拟以净对价人民币7.2亿元现金购买8间目标公司的100%股权。目标公司拥有位于湖北、福建、云南、江西的6间奔驰4S经销店，以及位于江苏、江西的2间捷豹路虎4S经销店。本次交易的主要前提条件已经达成，中国商务部反垄断调查亦已经完成，公司预期交易将于稍后交割。 据当地媒体报道，近日，民航资源网《2020年6月民航运营报告》显示，三亚凤凰国际机场出港航班量已恢复至去年同期的80%以上，成为内地千万级机场中恢复程度最高的机场之一。 鉴于近期市场波动较大，成都天府新区投资集团有限公司取消发行“20天府投资MTN001”。本期债券的预期发行规模为10+10：基础发行金额10亿元，上限20亿元。 【评级行动/评论】 标普：若新浪私有化，微博的集团信用状况（Group Credit Profile）可能弱化。 穆迪将泰禾集团的公司家族评级从 Caa1 下调至 Caa3，并将泰禾票据的受支持高级无抵押评级从 Caa2 下调至 Ca。评级展望维持负面。穆迪表示，泰禾未能在7月6日（到期日）偿付16亿人民币境内中票本息，如果该公司不能在宽限期内偿付拖欠款项，可能触发境外美元债券的加速到期。 惠誉确认中银航空租赁的评级为 'A-'；展望稳定。评级确认反映惠誉的评估，即，新冠疫情并未对中国银行支持中银航空租赁的倾向和能力产生重大影响，尽管飞机租赁行业和该公司的单独信用状况面临挑战。 穆迪确认康师傅 (322.HK) 的发行人评级为 Baa1，并将评级展望从“稳定”调整至“正面”。 应公司要求，标普撤销平煤股份的 'BB-' 评级，评级撤销时展望为“稳定”。 惠誉确认中国中车的 'A+' 评级；展望稳定。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） CIFI 5.375 PERP 价格变动 +1.313pt，当前价格 99.810，收盘价格 98.497，收盘时间 2020年7月9日18:00（下同）。 Concord 7.9 01/23/21 价格变动 -1.745pt，当前价格 94.828，收盘价格 96.573。 Evergrande 8.75 06/28/25 价格变动 -1.260pt，当前价格 81.945，收盘价格 83.205。 FEConsortium 7.375 PERP 价格变动 +1.039pt，当前价格 101.240，收盘价格 100.201。 Geely 3.625 01/25/23 价格变动 +1.965pt，当前价格 101.361，收盘价格 99.396。 GSHighway 3.875 07/05/22 价格变动 +1.122pt，当前价格 100.750，收盘价格 99.628。 GSPower 6.25 12/04/21 价格变动 +1.527pt，当前价格 103.113，收盘价格 101.586。 HainanAir 12 10/29/20 价格变动 -1.075pt，当前价格 97.125，收盘价格 98.200。 HKAirlines 7.125 PERP 价格变动 +1.600pt，当前价格 42.000，收盘价格 40.400。 ITCProp 4.75 10/14/21 价格变动 -2.242pt，当前价格 87.762，收盘价格 90.004。 JSZNCons 10.875 06/18/22 价格变动 +1.112pt，当前价格 102.372，收盘价格 101.260。 ModernLand 7.95 03/05/21 价格变动 +1.119pt，当前价格 98.529，收盘价格 97.410。 Oceanwide 9.625 08/11/20 价格变动 +4.198pt，当前价格 97.350，收盘价格 93.152。 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 -3.852pt，当前价格 66.867，收盘价格 70.719。 SHKCo 4.75 05/31/21 价格变动 +1.815pt，当前价格 98.715，收盘价格 96.900。 SRCityCons 5.7 12/28/20 价格变动 -1.133pt，当前价格 99.017，收盘价格 100.150。 SRInv 4.3 01/16/23 价格变动 +1.658pt，当前价格 100.058，收盘价格 98.400。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 +1.024pt，当前价格 105.017，收盘价格 103.993。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 +1.565pt，当前价格 101.957，收盘价格 100.392。 Tahoe 11 12/10/20 价格变动 -1.500pt，当前价格 33.500，收盘价格 35.000。 Tahoe 11.25 09/11/20 价格变动 -1.500pt，当前价格 33.500，收盘价格 35.000。 Tahoe 15 07/10/22 价格变动 -2.000pt，当前价格 33.500，收盘价格 35.500。 Tahoe 7.875 01/17/21 价格变动 -1.437pt，当前价格 35.488，收盘价格 36.925。 Tahoe 8.125 01/17/23 价格变动 -3.000pt，当前价格 33.000，收盘价格 36.000。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +2.950pt，当前价格 53.150，收盘价格 50.200。 TZHuaxin 6.8 03/15/21 价格变动 +3.700pt，当前价格 95.850，收盘价格 92.150。 WFUrbanCons 6.5 10/23/21 价格变动 +1.327pt，当前价格 102.046，收盘价格 100.719。 WHDangDai 7.25 11/20/20 价格变动 +1.750pt，当前价格 94.650，收盘价格 92.900。 WTT 5.5 11/21/22 价格变动 -2.740pt，当前价格 101.327，收盘价格 104.067。 XZETDZ 6.75 03/27/21 价格变动 -3.299pt，当前价格 96.800，收盘价格 100.099。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 +2.350pt，当前价格 55.350，收盘价格 53.000。 Yuzi 4.25 06/28/24 价格变动 +1.325pt，当前价格 101.550，收盘价格 100.225。 ZHHuafa 4.25 07/03/24 价格变动 +1.988pt，当前价格 101.138，收盘价格 99.150。 ZZJiulongjiang 5.6 09/10/22 价格变动 -1.336pt，当前价格 99.800，收盘价格 101.136。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。