普洛斯中国5年期美元债定价T+248，规模5亿美元，获逾11倍认购

普洛斯中国控股有限公司（GLP China Holdings Limited，标普：BBB Stable，简称“普洛斯中国”或“发行人”）周二定价Reg S、5年期（2024年2月26日到期）、本金额5亿美元、固定利息（票面利率4.974%）、高级无抵押债券GLPChina 4.974 02/26/24，初始价（IPG）T5 + 300bps，Revised IPG T5 + 275bps，最终指导价（FPG）T5 + 250bps (+/-2bps)，发行价T5 + 248bps / 100。 新债的簿记动能非常强劲：周二中午，Revised IPG（较IPG缩窄25个基点）发布时，订单量已超过48亿美元；周二下午，FPG（较IPG缩窄最多52个基点）发布时，订单量进一步累积，超过65亿美元。 发行价较初始价大砍52个基点后，新债的最终订单量仅小幅降至“超过58亿美元”（11.6倍认购，来自232名投资者），投资者地域分布为：亚洲（除中国大陆）66%、中国大陆16%、Offshore America 10%、欧洲8%，投资者类型分布为：基金/保险公司/公司投资者59%、银行31%、主权财富基金/央行10%。 新债的首日表现良好，周三下午，交易在T + 235/232 (-13bps)。 债券由普洛斯中国直接发行，预期评级BBB-（标普）。“债项评级较普洛斯中国主体信用评级（BBB/稳定/--）低1级，因为该公司存在较多数量的优先有抵押债务，其偿付顺位高于优先无抵押中票计划。我们预计，未来两年普洛斯中国50%-55%的净营业利润将来自有抵押资产，可见其有抵押债务数量之多。”标普表示。 中国银行、中银香港（B&D）、交通银行、中国建设银行（亚洲）、兴业银行香港分行、摩根士丹利担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中金公司、中国光大银行香港分行、星展银行、海通国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2019年2月26日（T+5）交割，将在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。 此次发行募集资金主要用于现有债务再融资及其他一般公司用途。 此次发行将作为发行人200亿港元优先无抵押多币种中期票据计划（标普：BBB-）的一部分。 “普洛斯中国是中国最大的物流园提供商，其评级反映了该公司作为普洛斯公司（GLP Pte. Ltd.）核心子公司的地位，同时也反映了普洛斯中国的强劲市场地位、庞大经营规模和畅通的土地资源获取渠道。该公司的地域覆盖面和依托债务进行扩张包含的执行风险，一定程度上削弱了这些优势。”标普表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。