7月8日盘后回顾：TCL科技、交银金融租赁、绿城中国、农银国际、华侨城集团、阳光城、佳兆业、Studio City（新濠影汇）、杭州金投、中民投、海隆、恒大、天齐锂业、神州租车、金辉集团、泰禾、广州金控、越秀交通、广州基金、珠海华发集团、花样年

周二美股低开低收，三大股指下跌0.86% - 1.51%。 【二级市场】 本周三，中资美元债二级市场相对稳定，虽有投资者逢低买入，但China IG收盘利差不变 - 拓宽3bps。新发行跑输大盘，TCL SBLC新债（6.6倍认购）利差拓宽1bps，交银金融租赁3年固息和5年浮息新债（规模合计8亿美元、订单超21亿美元）利差首日均拓宽4bps。 高收益方面，China HY价格整体不变，个别债券下跌50c。昨日定价的绿城中国5NC3新债（10倍认购）首日收涨1pt，近期发行的时代中国控股次新债也上涨35c，私银买盘持续。 7月8日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 7月8日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有6笔新交易IPG / Mandate宣布： 农银国际3年期美元债，初始价T+180区域，最终指导价T+140，规模4.5亿美元。 华侨城集团永续NC3美元高级债，初始价4.95%区域，最终指导价4.5%，订单超24亿美元（含15.44亿美元承销商订单）。 阳光城3.75NCNP2.25美元债，初始价8.35%区域 YTP，最终指导价7.85% YTP，订单超22亿美元（含3.5亿美元承销商订单）。 佳兆业3.2NC2.2和4.75NC2.75美元债，初始价10.375%区域 / 11.750%区域，最终指导价10% / 11.5%，订单合计超40亿美元（含8.6亿美元承销商订单）。 博彩公司 Studio City Finance 5NC2和7.5NC3美元债 (Reg S/144A)，初始价6.25%区域 / 6.75%区域。 杭州金投拟发美元债券，交银国际担任独家全球协调人，最早明日 (7月9日) 定价。 【行业新闻】 中民投今天（7月8日）下午公告，因新冠疫情影响资产出售进度，无法按期偿付4.2亿美元债券CMIG 3.8 08/02/2020，将再次发起同意征求。 据传海隆控股美元债持有人已委任Houlihan Lokey为财务顾问。 据《财经》7月7日消息，恒大拟出售全国111个城市共223个写字楼、酒店、购物中心、商铺等商业资产。对此，恒大内部人士向《财经》新媒体记者确认了这一出售计划，原因是通过盘活存量资产进一步降低负债，聚焦汽车行业。目前，出售形式以区域散售为主，而非整体打包出售，目前正在和一些意向企业接触。 天齐锂业7月7日公告，控股股东天齐集团于7月3日至6日期间通过集中竞价交易方式合计减持其所持公司股份1477万股，约占公司总股本1%；通过大宗交易减持887万股，占公司总股本0.60%。 【评级行动/评论】 惠誉7月7日表示，2020年上半年，主权评级下调的次数超过了此前任何一年的全年水平，40个主权评级的展望为负面，不论从绝对数量来看、还是从占比来看，均创历史新高。 标普：神州租车评级列入正面观察，因上汽集团的潜在收购。 联合国际将金辉集团国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级从 ‘BB-’ 上调至 ‘BB’；发行人评级展望稳定。 穆迪将 Studio City Finance 的高级无抵押评级从 B2 上调至 B1；授予拟发行票据 B1 评级；展望负面。公司计划动用新票据的募集资金为2021年到期的有抵押债券再融资、并为资本支出提供部分资金。穆迪表示，上调 Studio City Finance 的高级无抵押评级反映，有抵押债务赎回后，无抵押债务的结构性次级风险降低。 惠誉将泰禾降级至 'RD'，因公司未能偿付境内中期票据。 标普：广州金融控股集团有限公司（“广州金控”）的评级展望调整至“负面”，因市政府的信誉度弱化；'BBB+' 评级获确认。 标普：尽管母公司和广州市政府的信用状况弱化，但越秀交通保有评级缓冲空间。 标普：广州基金可抵御广州市信用状况弱化所带来的影响。 惠誉确认华发集团的评级为 'BBB'；展望稳定。 惠誉确认花样年的IDR为 'B+'; 展望稳定。 标普表示，目前中国为保障经济和社会重点领域而实施的扩张性财政政策将使地方政府面临财政压力。短期内，中国的第三级地方政府预计将面临沉重的财政负担。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 -4.027pt，当前价格 89.773，收盘价格 93.800，收盘时间 2020年7月7日18:00（下同）。 CIFI 5.375 PERP 价格变动 -1.542pt，当前价格 98.180，收盘价格 99.722。 eHiCar 5.875 08/14/22 价格变动 +2.272pt，当前价格 80.993，收盘价格 78.721。 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 -6.225pt，当前价格 73.800，收盘价格 80.025。 FJYango 11.875 09/21/20 价格变动 -1.250pt，当前价格 96.800，收盘价格 98.050。 FWDGroup 6.375 PERP 价格变动 -1.225pt，当前价格 94.875，收盘价格 96.100。 Geely 3.625 01/25/23 价格变动 +1.844pt，当前价格 101.262，收盘价格 99.418。 Guorui 13.5 02/28/22 价格变动 +1.003pt，当前价格 90.083，收盘价格 89.080。 HKAirlines 7.125 PERP 价格变动 -2.133pt，当前价格 38.800，收盘价格 40.933。 JingRui 12.75 03/11/22 价格变动 -3.787pt，当前价格 94.563，收盘价格 98.350。 JSZhongguancun 6.5 10/28/22 价格变动 -1.450pt，当前价格 97.400，收盘价格 98.850。 KMIndustrial 6.1 02/25/23 价格变动 -1.300pt，当前价格 98.900，收盘价格 100.200。 KMUrban 5.8 10/17/22 价格变动 +1.374pt，当前价格 97.709，收盘价格 96.335。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 -1.163pt，当前价格 96.115，收盘价格 97.278。 ModernLand 11.8 02/26/22 价格变动 +2.184pt，当前价格 100.234，收盘价格 98.050。 Redco 9.875 05/02/21 价格变动 +1.718pt，当前价格 97.430，收盘价格 95.712。 Redsun 9.7 04/16/23 价格变动 +1.865pt，当前价格 99.900，收盘价格 98.035。 Regal 6.5 PERP 价格变动 +1.832pt，当前价格 72.835，收盘价格 71.003。 SDSteel 6.85 09/25/22 价格变动 -1.433pt，当前价格 99.397，收盘价格 100.830。 Shuifa 4.15 09/17/22 价格变动 -1.343pt，当前价格 99.200，收盘价格 100.543。 SRInv 5.7 02/14/21 价格变动 +2.900pt，当前价格 100.950，收盘价格 98.050。 Sunshine100 10.5 12/05/21 价格变动 -2.000pt，当前价格 82.400，收盘价格 84.400。 Sunshine100 8.5 09/27/20 价格变动 -1.033pt，当前价格 87.667，收盘价格 88.700。 SunshineLife 4.5 04/20/26 价格变动 -1.018pt，当前价格 100.396，收盘价格 101.414。 Tahoe 11 12/10/20 价格变动 -7.000pt，当前价格 35.000，收盘价格 42.000。 Tahoe 11.25 09/11/20 价格变动 -16.552pt，当前价格 35.000，收盘价格 51.552。 Tahoe 15 07/10/22 价格变动 -16.600pt，当前价格 35.000，收盘价格 51.600。 Tahoe 7.875 01/17/21 价格变动 -13.250pt，当前价格 37.550，收盘价格 50.800。 Tahoe 8.125 01/17/23 价格变动 -5.134pt，当前价格 35.933，收盘价格 41.067。 Tongfang 6.8 01/10/22 价格变动 +2.025pt，当前价格 96.325，收盘价格 94.300。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 -2.860pt，当前价格 72.740，收盘价格 75.600。 Unigroup 5.375 01/31/23 价格变动 +1.009pt，当前价格 68.392，收盘价格 67.383。 WHDangDai 7.25 11/20/20 价格变动 +1.517pt，当前价格 96.050，收盘价格 94.533。 WynnMacau 5.5 01/15/26 价格变动 -2.100pt，当前价格 98.713，收盘价格 100.813。 Yankuang 6 01/30/22 价格变动 +1.678pt，当前价格 102.576，收盘价格 100.898。 YCOriental 7 10/17/22 价格变动 -1.100pt，当前价格 99.100，收盘价格 100.200。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 -1.775pt，当前价格 53.200，收盘价格 54.975。 Zensun 12.8 10/03/21 价格变动 -1.499pt，当前价格 97.038，收盘价格 98.537。 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 -3.633pt，当前价格 87.967，收盘价格 91.600。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。