新城发展4NC2美元债定价6.15%，首日表现不佳

新城发展控股有限公司（Future Land Development Holdings Limited，惠誉：BB Stable，穆迪：Ba2 Stable，标普：BB Stable，1030.HK，“新城发展”）周三定价Reg S、4年期NC2（2023年4月15日到期）、本金额2亿美元、固定利息（6.15%）、高级债券FutureLand 6.15 04/15/2023，初始价（IPG）6.625%区域，发行价6.15% / 100。发行价较初始价大幅缩窄了47.5个基点。 周四早盘，新债在二级市场上大幅下跌2pt以上。 “当前高收益债市有sell-off的情况下，4年的期限本身略长，同时，新债的定价比较窄，导致投资者需求不佳，估计承销团的allocation较大，首个交易日自然卖盘较多、跌幅较大。”一名买方人士对华尔街交易员表示。 华尔街交易员的数据显示，周二收盘（新债宣布前），新城控股（601155.SH，新城发展的子公司）2022年美元债bid在6.4%水平。 债券由新城发展直接发行，附属公司担保人（新城发展的若干非中国受限附属公司）提供担保，并以附属公司担保人的股份作抵押，债券预期评级BB (惠誉)，募集资金用于偿还若干现有债务。 海通国际、UBS（B&D）、华泰金融控股（香港）、摩根士丹利、瑞士信贷、东方证券（香港）、美银美林、东亚银行、汇丰、新城晋峰证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券2019年4月15日交割，将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k/US$1k。 发行人可于2021年4月15日或之后，随时及不时赎回全部或部分票据，赎回价为本金额的103.075%（另加应计利息）；2022年4月15日或之后，赎回价为101%（另加应计利息）。 倘发生“控制权变更触发事件”且同时发生“信用评级下调事件”，则发行人会提呈购回所有未偿还票据，购买价等于票据本金额的101%（另加应计利息）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。