希慎兴业Fixed-for-life永续债定价4.85%，获近10倍认购

希慎兴业（14.HK）周二（8月18日）定价Reg S、永续NC3、本金额3亿美元、票面利率4.85%（Fixed-for-life）、有担保、高级资本证券Hysan 4.85 PERP，初始价5.30%区域，最终指导价4.85%，发行价4.85% / 本金额的100%。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超31亿美元，预期发行规模为“最高3亿美元”。 新债的最终订单量超过29亿美元（来自149个账户），投资者地域分布为：亚洲94%、EMEA 6%，投资者类型分布为：资产管理公司/基金50%、私人银行32%、保险公司/养老基金16%、其他2%。 汇丰、摩根大通、瑞穗证券、UBS（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 SereS的数据显示，上次有港资Fixed-for-life永续债发行还是在2019年10月底，彼时，新世界发展6.25% Fixed-for-life永续债增发4亿美元。 条款概要如下： 发行人: Elect Global Investments Limited 担保人: 希慎兴业有限公司（Hysan Development Company Limited，14.HK，“希慎兴业”） 担保人评级: A3 stable /A- stable (穆迪/惠誉) 预期发行评级: A3 (穆迪) 发行类型: 美元计价、高级、有担保、永续资本证券 格式: Regulation S 发行规模: 3亿美元 期限: 永续NC3 票面利率: 4.85%，半年付息一次，日计数30/360 发行收益率: 4.85% 发行价: 本金额的100.00% 交割日: 2020年8月25日（T+5） 选择性赎回: 首个可赎回日（2023年8月25日）及其后任意一个工作日，发行人可以按本金额的100%全部赎回（Callable in whole but not in part） 票息率（Distribution Structure）: Fixed-for-life（不包含票息重置或上浮），半年付息一次，日计数30/360 票息递延: 发行人可自主选择递延支付票息（可累积并计息），受限于dividend stopper 和 3-month look-back dividend pusher 其他可赎回事件: 税务原因 / 会计原因 / 最小存量 – 赎回价为本金额的100% 募集资金用途: 用于担保人及其附属公司的一般公司用途 其他条款: 港交所上市；US$200k/US$1k；英国法 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 汇丰、摩根大通、瑞穗证券、UBS（B&D） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。