中粮香港定价2笔美元债，规模合计10亿美元，订单超30亿美元

中粮香港周四（10月15日）定价两种期限的Reg S、本金额合计10亿美元债券，其中： 10年期、5亿美元、高级无抵押债券COFCOHK 2.2 10/21/2030，初始价T+190区域，最终指导价T+150，发行价T+150 / 本金额的99.848% / 2.217%。 永续NC5、High Step-up、5亿美元、次级永续债COFCOHK 3.1 Perp，初始价3.50%区域，最终指导价3.10%，发行价3.10% / 本金额的100%。 周四下午，最终指导价发布时，两笔新债的订单合计超过68亿美元（含19亿美元承销商订单）。 两笔新债的最终订单量合计超过30亿美元（含14.7亿美元承销商订单），具体如下： 10年期新债 - 最终订单量超12亿美元（来自逾30个账户，含6.9亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲90%、欧洲10%，投资者类型分布为：主权财富基金37%、基金22%、银行21%、保险公司20%； 永续NC5新债 - 最终订单量超18亿美元（来自逾50个账户，含7.8亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲87%、欧洲13%，投资者类型分布为：基金35%、主权财富基金30%、保险公司20%、银行13%、私人银行2%。 中国银行（香港）、星展银行、汇丰（B＆D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国农业银行（包含农银国际/中国农业银行香港分行）、中信里昂证券、工银国际、中信银行（国际）、法国巴黎银行、德意志银行、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 条款概要如下： 发行人：Blossom Joy Limited 担保人：中粮集团 (香港) 有限公司 (COFCO (Hong Kong) Limited，“中粮香港”) 担保人评级：穆迪：A3 稳定，标普：A- 稳定，惠誉：A 稳定 发行类型：高级无抵押、固定利率债券 | 次级、有担保、永续证券 预期发行评级：A- / A (标普/惠誉) | Baa1 (穆迪) 格式：Regulation S 规模：5亿美元 | 5亿美元 期限：10年 | 永续NC5 发行价/发行收益率：99.848 / 2.217% | 100 / 3.1% 票面利率：2.2% S/A 30/360 | 3.1% S/A 30/360 利差：+ 150 bps v T 0 ⅝ 08/15/30 | + 279.9 bps v T 0 ¼ 09/30/25 基准美国国债价格/收益率：99-04 / 0.717% | 99-24 / 0.301% 交割日期：2020年10月21日 到期日：2030年10月21日 | 不适用（永续） 发行人赎回选择权：不适用 | 首个票息重置日之前3个月，可以按本金额的100%全额赎回（3-month par call），此后每个付息日可以赎回一次。 票息率：不适用 | 1）发行日到首个票息重置日，为固定利息（“初始票息率”），半年付息一次；2）首个票息重置日及其后每五年，将重置为“相关重设票息率”，半年付息一次，重置公式为：彼时通行的5年期美国国债收益率 + 279.9bps 初始利差 + 300bps 票息上浮。 票息自主递延：不适用 | 发行人可自主选择递延支付票息，递延支付的票息可累积并计息，票息递延受限于 Dividend Stopper 以及 6-month look-back Dividend Pusher 其他可赎回事件：不适用 | (i) Gross-Up Event、会计事件、违反契约事件、相关债务违约事件、最小存量 - 按本金额的100%赎回；(ii) 控制权变动: 首个可赎回日（即首个票息重置日前3个月）之前，可以按本金额的101%赎回，此后为100%。 基于特定事件的票息上浮：不适用 | 发生下列事件（Step-Up Event）后，如果发行人选择不赎回，票息将在原有基础上额外上浮300bps，相关事件包括：控制权变动、违反契约事件、相关债务违约事件，上调后的票息率不得高于“最高票息率”；相关事件修复或不再存续后，票息将下调300bps。 最高票息率：不适用 | 1) 发行日到首个票息重置日，为“初始票息率 + 300bps”；2) 首个票息重置日之后，为“相关重设票息率 + 300bps” 所得款项用途：现有债务再融资、一般公司用途 清算系统：Euroclear / Clearstream 细节：USD200K / 1K；香港联交所上市；英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国银行（香港）、星展银行、汇丰（B＆D） 联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国农业银行（包含农银国际/中国农业银行香港分行）、中信里昂证券、工银国际、中信银行（国际）、法国巴黎银行、德意志银行、渣打银行 ISIN: XS2237806281 | XS2237806364 TOE:22:24 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。