标普：授予中国银行拟发行的境外优先股“BB+”评级

香港，2020年2月24日—标普全球评级今日宣布，授予中国银行股份有限公司（中国银行；A/稳定/A-1）拟发行的非累积型境外永续优先股长期债项评级“BB+”。该债项评级仍有待我们审阅最终发行文件后确认。 我们认为该工具具有中等股权性质。此次境外发行是中国银行现有1200亿元人民币优先股筹资计划的最后一部分，筹资规模不超过200亿元人民币或等额外币。该拟发行的符合巴塞尔协议III的优先股符合其他一级资本监管要求，并根据银保监会2019年12月下发的通知要求，将与现有其他一级资本工具地位等同。 在授予债项评级时，我们考虑了由发行人所处监管环境所部分决定的债项层面风险，包括执行巴塞尔协议III框架的相关规定。我们在中国银行个体信用状况“a-”的基础上向下调整了四个级别得出该债项评级。 我们将中国银行的个体信用状况而非其主体信用评级作为债项评级的起点，是因为我们认为，尽管该银行是政府关联实体且政府有极高可能性在其陷入困境时提供特别支持，政府不一定会为防止该混合资本工具出现潜在违约而提供财务支持。 判断该工具具有中等股权性质体现了该优先股的损失吸收特征。根据我们的准则，我们将优先股计入该行的调整后总资本，直到此类工具总额达到该行调整后普通股总价值的33%。 与中国版巴塞尔协议III资本框架要求一致，该优先股期限永续且至少在发行日后的五年内不得赎回。该优先股享有股息自由裁量权且股息不累计，如条款中规定的特定事件发生时，股息将被取消。我们认为股息自主裁量权及非累积特征意味着该工具能够在持续经营的基础上吸收中国银行的损失。 我们认为此次境外发行及未来其他可能的境内发行不会马上对中国银行的个体信用状况或主体信用评级造成影响。将上述发行及潜在赎回纳入考量后，我们预计，未来12-24个月内中国银行的风险调整后资本比率（S&P RAC Ratio）将保持在7%以上。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级