中航租赁永续NC3美元债，初始价3.9%区域

中航国际租赁有限公司（AVIC International Leasing Co., Ltd.，穆迪：Baa1 stable，惠誉：A- stable，“中航租赁”或“担保人”）今日发行Reg S、永续NC3、最高2亿美元、有担保、高级无抵押、永续资本证券，初始价3.9%区域。 倘最终发行，债券发行人是Soar Wise Limited（中航租赁的全资附属公司，注册于开曼群岛），中航租赁提供无条件及不可撤销担保，债券预期评级Baa1（穆迪）。 发行后第3年末为首个可赎回日（永续NC3），如果不赎回，票息将重置并上浮300bps。 债券还将包含票息延迟条款（可累计，受限于Dividend Stopper）。 穆迪表示：“虽然永久票据为发行人提供了累计递延派息的选择权，但其评级仍与中航租赁的发行人评级水平相同，而并未向下调整，这反映了以下考虑因素：（1）该票据与Soar Wise Limited和中航租赁现有及未来的所有其他无条件、非次级和无抵押债务处于相同的受偿地位；（2）任何累计性质的票息递延均会触发发行人和中航租赁自身的股息制动机制。若上述任何实体违反了股息制动机制且票据并未赎回，则票据利率将增加300个基点。因此穆迪认为发行人有较大的动力持续向投资者支付票据利息。” 中国银行、中银国际、星展银行、海通国际、工银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，农银国际、招商永隆银行、东方证券（香港）、浦发银行香港分行、浦银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 此次发行将作为发行人10亿美元中期票据计划的一部分。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。