合生创展2.5年期美元债定价6.8%，规模2亿美元，二级表现不佳

合生创展周一（6月21日）定价Reg S、2.5年期、2亿美元、高级无抵押债券 Hopson 6.8 12/28/2023，初始价7.1%区域，最终指导价6.8% (THE NUMBER)，发行价6.8% / 本金额的100%。 周一下午，最终指导价发布时，新债的订单超6.3亿美元（含2.53亿美元承销商订单），预期发行规模“待定”。 新债的二级表现不佳，周二开盘后跌至99 / 99.375 (发行价100)，并拖累合生创展存量债（比如2024s）也走软。 交银国际、中金公司、汇丰 (B&D)、东方证券（香港）、摩根士丹利担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，香江金融、星展银行、民银资本、万盛金融控股有限公司、中信银行（国际）、海通国际、建银国际、花旗、招银国际、东亚银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 东方证券（香港）在最后阶段升入联席全球协调人（初始价宣布时为联席账簿管理人及联席牵头经办人）。 条款概要如下： 发行人：合生创展集团有限公司（Hopson Development Holdings Limited，754 HK，“合生创展”） 附属公司担保人：合生创展的若干非中国受限附属公司 发行人评级：B2 Stable / B Stable / B+ Stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：B+ (惠誉) 格式：Reg S 发行类型：固定利息、高级无抵押 发行规模: 2亿美元 期限: 2.5年 发行价格 / 收益率: 100 / 6.8% 票面利率: 6.8% S/A 30/360 交割日: 2021年6月28日 (T+5) 到期日: 2023年12月28日 发行人赎回选择权：到期日之前一个月内，发行人可以随时按本金额的100%赎回。 契约类型：Customary high yield covenant package 募集资金用途：现有债务再融资 控制权变动回售：Put at 101% 细节：US$200k/US$1k；纽约法 上市：新交所 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 交银国际、中金公司、汇丰 (B&D)、东方证券（香港）、摩根士丹利 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 香江金融、星展银行、民银资本、万盛金融控股有限公司、中信银行（国际）、海通国际、建银国际、花旗、招银国际、东亚银行 清算系统: Euroclear & Clearstream ISIN: XS2353028298 TOE: 23:51 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。