惠誉授予宿州市城投集团拟发行美元债券'BBB-'的评级

Fitch Ratings - Hong Kong - 31 Jul 2022: 本文章英文原文最初于2022年7 月31日发布于：Fitch Rates Suzhou City Construction Investment's Proposed USD bonds 'BBB-' 惠誉评级已授予宿州市城市建设投资集团（控股）有限公司（Suzhou City Construction Investment Group (Holding) Co., Ltd.，宿州市城投集团，BBB-/稳定）拟发行美元债券 'BBB-'的评级。 拟发行债券将直接由宿州市城投集团发行。募集资金将用于对该公司2019年发行的3亿美元债券进行再融资。 关键评级驱动因素 拟发行债券将构成宿州市城投集团的直接、无条件、非次级和无抵押债务，并将与宿州市城投集团的其他无抵押和非次级债务处于同等受偿顺序，因此其评级与宿州市城投集团的发行人主体评级等同。 评级推导摘要 惠誉根据其《政府相关企业评级标准》得出宿州市城投集团的评级，反映出宿州市政府对集团的持股、直接控制及有力支持。惠誉亦将宿州市城投集团若违约将带来的社会政治影响和融资影响纳入评级考量。宿州市城投集团的评级还考虑到其基于惠誉《公共服务类营收支持企业评级标准》评定的'b'的独立信用状况。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： - 惠誉上调关于宿州市政府向宿州市城投集团提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的内部评估结果；或 - 因政府支持的可见性提高或支持增加，惠誉将对政府以往支持力度的评估结果自 “强” 上调至 “很强” ；或 - 惠誉将对宿州市城投集团若违约将带来的社会政治影响的评估结果自 “中等” 上调至 “强” ，令政府为其提供支持的意愿增强；或 - 宿州市城投集团的独立信用状况大幅改善，至少被调升三个子级——可能性较低。 - 惠誉上调宿州市城投集团的发行人主体评级，将导致拟发行债券的评级发生相似幅度的变化 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： - 惠誉下调关于宿州市政府向宿州市城投集团提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的内部评估结果 - 宿州市城投集团若违约将带来的社会政治影响或融资影响显著趋弱，或惠誉下调对政府以往支持力度的评估结果，或政府稀释对集团的持股或控制 - 惠誉下调宿州市城投集团的发行人主体评级，将导致拟发行债券的评级发生相似幅度的变化 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。 发行人简介 宿州市城投集团是直属宿州市政府的主要城建平台，截至2022年第一季度末总资产规模达940亿元人民币。自2002年4月成立以来，宿州市城投集团一直致力于宿州市的基础设施建设，并占据市场主导地位。集团参与了城市设施建设、保障性住房建设、棚户区改造以及宿州市其他基础设施建设等重大基建项目。此外，集团亦从事小额贷款、典当、石矿开采及物业租赁等业务。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级