7月21日盘后回顾：二级市场强劲上涨丨中国华融、华融金租、浦发银行香港分行、绿地集团、神州租车、正通汽车、工银国际、国家电投、山东三星、富力地产、中民投、中融新大、中飞租赁、蓝色光标、富豪酒店、亿达中国、滴滴出行、万达体育集团、中租控股、长城资产国际、首钢基金

美国新冠疫情持续带来不确定性，市场关注美国及欧盟的财政刺激计划、疫苗开发商的测试结果以及本周将公布的企业业绩表现。周一美股收涨，纳指收涨2.5%、标普500收涨0.8%、道指基本持平。 【二级市场】 本周二，中资美元债二级市场risk on情绪浓烈，China IG利差整体收窄5 - 10bps，中国华融长端利差缩窄幅度高达25bps，港资地产名字利差也收窄5 - 7bps。 新债方面，华融金租363天3亿美元新债（最终订单超13亿美元、私银获配48%）首日价格上涨约55c；浦发银行香港分行3年期5亿美元浮息债首日利差收窄3bps（峰值订单超23亿美元、含15.9亿美元承销商订单）。 高收益方面，China HY价格今日整体上涨25c - 50c。 绿地集团美元债今日交投尤其活跃，尽管市场仍在等待“控制权结构有关事项”的公告，但空头回补推动下，绿地集团美元债今日上涨50c - 1pt以上。稍早前（7月20日），绿地控股（600606.SH）公告，公司股东正在筹划公司控制权结构有关事项，鉴于该事项存在不确定性，公司向上交所申请股票自7月21日开市起连续停牌不超过5个交易日 (包含7月20日紧急停牌一天)。 神州租车（CAR Inc）美元债今日下跌2pt，因其股东神州优车（UCAR）涉嫌信息披露违法违规被证监会调查。神州优车正在着手将所持的全部442,656,855股神州租车股份出售给江西省井冈山北汽投资管理有限公司，买卖协议已于7月20日签订，不过销售股份的交割尚需若干先决条件达成或豁免。 正通汽车 (1728.HK) 股价今日收跌10.68%至0.92港元。媒体援引知情人士称，正通汽车未能偿还一笔约1亿美金的分期还款，逾期款项为2021年1月到期的3年期贷款的其中一期。正通汽车上周要求贷款机构将周一到期的分期贷款延期至2021年1月。 正通汽车有一笔1.73亿美元存量债券ZTAuto 12 01/21/2022，不过，据一名信用债交易员，这笔美元债基本没有二级流动性。 7月21日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 7月21日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场周二相对安静： 工银国际5年期美元固息债，初始价T5+200区域，最终指导价T5+150-155区域 (WPIR)，订单超39亿美元（含19.7亿美元承销商订单）；债券的Launch Spread是T5+150，Launch Size是7亿美元。 国家电投宣布Mandate：拟发Reg S美元债，投资者会议7月21日起召开。 【行业新闻】 据传山东三星在非公开场合对投资者表示，已经准备好2亿美元债券 SDSanxing 7.99 01/23/2021 的付息资金。债券付息日在7月23日，本期应付利息为799万美元；SereS的数据显示，债券今日（7月21日）收于72.619 mid。 据外媒援引知情人士称，富力地产 (2777.HK) 计划在深交所公开发行至少10亿元人民币债券，募集资金拟用于偿还即将到期或回售的债券。债券最早或于本月启动发行。 中民投可能寻求将4.2亿美元债券 CMIG 3.8 08/02/2020 再展期1年至2021年8月。债券此前已经展期过一次（透过同意征求，从原始到期日2019年8月2日展期至2020年8月2日）。中民投此前（7月8日）已经公开表示无力偿付这笔美元债券，将尽快开始同意征求，钟港资本和凯易分别获委任为同意征求代理和法律顾问。 上清所7月20日公告，当日是“17中融新大MTN001”付息日，截至日终，公司仍未收到中融新大集团支付的付息资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息工作。 中飞租赁（1848.HK）7月20日公布两架空客A330-200飞机的购买及回租安排，买方为中飞租赁的全资附属特殊目的实体，卖方为中国南方航空。 蓝色光标 (300058.SZ) 7月20日公布，子公司拟以4283.5万美元收购数字营销服务公司 Madhouse Inc. 的18.09%股权。本次收购完成后，蓝色光标将持有 Madhouse 100%的股权。 富豪酒店 (78.HK) 公告，预期上半年亏损逾8亿港元（去年同期盈利3.79亿港元）。 亿达中国 (3639.HK) 7月19日公布未经审核营运数据，上半年集团的合约销售金额约为人民币25.56亿元、权益合约销售金额约为人民币22.13亿元。相比之下，去年同期（2019年上半年），亿达中国合约销售金额约44.63亿元、权益合约销售金额约42.62亿元。 据国内媒体援引知情人士，滴滴出行正与投行洽谈，计划最快年内在香港IPO，目标估值超过6000亿港币。 万达体育集团（NASDAQ: WSG）7月20日宣布，已完成IRONMAN Group的出售交易。 【评级行动/评论】 惠誉授予中租控股（Chailease Holding）5亿美元有担保中期票据计划 'BBB-' 评级，并撤销该计划下拟发行的高级无抵押美元票据的 'BBB-(EXP)' 预期评级，因为公司不会在此前预计的时间表内完成债券发行。中租控股正在评估各种选项，可能在稍晚的未来发行债券。 惠誉确认长城资产国际的 'A-' 评级；展望稳定。 惠誉确认首钢基金的 'A-' 评级；展望稳定。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 361Degrees 7.25 06/03/21 价格变动 +1.117pt，当前价格 82.043，收盘价格 80.926，收盘时间 2020年7月20日18:00（下同）。 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 +1.001pt，当前价格 63.243，收盘价格 62.242。 BEWG 4.95 05/02/23 价格变动 +1.776pt，当前价格 103.155，收盘价格 101.379。 CARInc 6 02/11/21 价格变动 -1.900pt，当前价格 83.275，收盘价格 85.175。 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 -1.285pt，当前价格 81.865，收盘价格 83.150。 CCUrban 3.9 09/12/22 价格变动 -1.342pt，当前价格 98.150，收盘价格 99.492。 ChinaWater 5.25 02/07/22 价格变动 -1.315pt，当前价格 97.721，收盘价格 99.036。 CMOC 5.48 02/01/22 价格变动 +1.295pt，当前价格 99.750，收盘价格 98.455。 Fishery 9.75 07/30/2019 价格变动 +20.400pt，当前价格 90.400，收盘价格 70.000。 FutureLand 7.5 01/22/21 价格变动 +1.255pt，当前价格 102.507，收盘价格 101.252。 Greenland 6.125 04/22/23 价格变动 +1.057pt，当前价格 100.303，收盘价格 99.246。 Greenland 6.75 03/03/24 价格变动 +1.205pt，当前价格 100.298，收盘价格 99.093。 Greenland 6.75 09/26/23 价格变动 +1.884pt，当前价格 101.036，收盘价格 99.152。 HongYang 9.875 08/27/22 价格变动 -1.735pt，当前价格 95.681，收盘价格 97.416。 JingRui 12 07/25/22 价格变动 +2.740pt，当前价格 95.167，收盘价格 92.427。 JingRui 12.75 03/11/22 价格变动 +1.328pt，当前价格 96.702，收盘价格 95.374。 JQIron 7 04/10/22 价格变动 +1.585pt，当前价格 100.385，收盘价格 98.800。 JSZNCons 10.875 06/18/22 价格变动 +1.767pt，当前价格 103.500，收盘价格 101.733。 JZBank 5.5 PERP 价格变动 -2.750pt，当前价格 68.500，收盘价格 71.250。 LYGPort 4.1 09/27/22 价格变动 -1.248pt，当前价格 98.200，收盘价格 99.448。 QDCityCons 4 10/08/24 价格变动 +1.097pt，当前价格 100.420，收盘价格 99.323。 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 -1.067pt，当前价格 12.933，收盘价格 14.000。 SHKCo 4.75 05/31/21 价格变动 +2.630pt，当前价格 99.730，收盘价格 97.100。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 -1.588pt，当前价格 103.303，收盘价格 104.891。 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 +2.070pt，当前价格 55.962，收盘价格 53.892。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +2.450pt，当前价格 52.250，收盘价格 49.800。 WHDangDai 7.25 11/20/20 价格变动 +4.058pt，当前价格 98.825，收盘价格 94.767。 WHRealEstate 5.7 08/09/21 价格变动 +1.258pt，当前价格 103.423，收盘价格 102.165。 Yihua 8.5 10/23/20 价格变动 -1.433pt，当前价格 10.067，收盘价格 11.500。 ZJCultural 7.5 11/22/22 价格变动 +1.473pt，当前价格 102.467，收盘价格 100.994。 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 -1.100pt，当前价格 89.178，收盘价格 90.278。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。