6月10日盘后回顾：蒙牛乳业新债订单超145亿美元丨上海建工、融信中国、华夏幸福、广汇汽车、启迪控股、神州租车、郑州兴港投资、宝龙地产、金辉集团、正通汽车、亿达中国、Swissport、紫光集团、花样年、蔚来汽车、淮安开发、领展REIT、淮安水利、紫金矿业、滨海建投集团、上海华谊、太古

隔夜美股涨跌不一，道指跌1.09%、标普500跌0.78%、纳指涨0.29%。 【二级市场】 本周三，中资美元债二级市场涨跌不一（mixed），相对安静。 投资级方面，China IG开盘走弱，利差拓宽3 - 5bps，不过此后收复失地，到亚洲收盘时间，相比上个交易日收盘价+/-3bps。10年期中国化工美元债利差拓宽5bps。投资级新债方面，上海建工5年期6亿美元新债（订单超51亿美元）买盘需求强劲，收盘利差缩窄9bps。 高收益方面，China HY价格整体不变 - 略微走弱，部分基准高收益名字上涨25c。新债方面，融信中国3.5NC2.5新债（规模2.5亿美元 vs 订单超13亿美元）首日收涨12.5c，华夏幸福2年期3亿美元新债（订单31亿美元 at FPG）首日收跌15c。 其他波动较大的高收益个券包括：广汇汽车（永续债上涨5pt、bullets上涨2pt以上）；启迪控股美元债上涨1pt；神州租车美元债跌3pt以上（陆正耀辞任董事长及非执行董事，可能触发1.68亿美元贷款的提前到期应付）。 6月10日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 6月10日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有4笔新交易宣布： 蒙牛乳业5年/10年期美元债，初始价T+240区域/+255区域，最终指导价T+160/+175 (tight 80bps)，订单合计超145亿美元（含9.6亿美元承销商订单）；根据发行人所获外债额度，最终发行规模应不超过8亿美元。 郑州兴港投资集团3年期美元债，初始价4.0%区域，最终指导价3.4%，订单超17亿美元（含8.5亿美元承销商订单）。 宝龙地产增发6.95% 07/2023美元债，初始价7.5%区域，最终指导价7%，订单超20亿美元（含1.3亿美元承销商订单），预期增发规模为“最高2.5亿美元”。 金辉集团3.25NCNP2美元债，初始价9.5%区域 YTP，最终指导价9.25% YTP，订单超14亿美元（含5.56亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高2.5亿美元”。 【行业新闻】 正通汽车（1728.HK）正寻求1亿美元、3年期（平均期限2.5年）、分期偿还贷款（含2亿美元绿鞋期权），募集资金用于再融资2021年1月到期的3.8亿美元贷款。 亿达中国（3639.HK）6月9日公告，由于过去数月集团面临的各种挑战及自2020年初以来新型冠状病毒爆发所造成的影响已令集团难以获得新融资，但公司需要保留现金资源，为此，全资附属公司（借款人）就2.3亿元贷款申请延长期限至2021年3月31日，相关方已签署协议。 据澎湃新闻援引路透社报道，海航集团旗下的机场地面服务和航空货运服务提供商Swissport International AG周一表示，其比利时分公司Swissport Belgium将申请破产。穆迪也在6月9日将Swissport Group降级至Caa2，展望负面；穆迪估计，Swissport现有的财务资源不足以支撑长时间的营运现金消耗，而航空业今明两年的运量将大幅收缩。 文一科技（600520）6月8日公告，紫光集团及其一致行动人于6月4日通过集中竞价交易方式合计减持公司股份792.15万股，占公司总股本的5%。本次权益变动后，紫光集团及其一致行动人将不再持有文一科技股份。 据上交所披露，花样年集团（中国）有限公司2020年公开发行公司债券已获上交所受理，拟发行金额40.43亿元，期限为5年，承销商/管理人为中金公司、五矿证券、中山证券。 蔚来汽车6月10日宣布将发行6000万股ADS，发行价5.97美元/ADS，预计募资3.44亿美元。公司还授予初始买家30天额外配售期权，最多额外购买900万股ADS。摩根士丹利、瑞士信贷、中金公司承销本次发行。 由于市场出现波动，淮安开发控股有限公司取消发行“2020年度第一期项目收益票据”（原定6月8日 - 9日发行，总额为10亿元）。公司将择时重新发行。 据英伦投资客6月9日消息，领展 (Link REIT) 已经提出报价，欲买入位于伦敦金丝雀码头核心区的写字楼租赁项目The Cabot。 【评级行动/评论】 鹏元国际确认淮安市水利控股集团有限公司 ‘BBB-’ 国际评级及其美元债项 ‘BBB-’ 国际评级；展望稳定。 穆迪将紫金矿业Baa3的评级列入下调观察名单。评级列入下调观察名单反映了公司于6月8日宣布将以人民币39亿元收购西藏巨龙铜业有限公司后，穆迪对公司收购战略及未来12-18个月财务指标转弱的担忧。 惠誉确认天津滨海新区建设投资集团（“滨海建投集团”）的评级为 'BBB+'；展望负面。 惠誉确认上海华谊（集团）公司（“上海华谊”）的评级为 'BBB-'；展望正面。 标普表示，太古股份（Swire Pacific Ltd.）过去两年积累的财务缓冲将耗尽，因其参与对国泰航空的救助计划。尽管如此，标普认为太古股份应能够在2021年重建财务缓冲。其评级维持不变 (A-/Stable/--)。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 CCLand 6.35 06/06/22 价格变动 -1.800pt，当前价格 96.900，收盘价格 98.700，收盘时间 2020年6月9日18:00（下同）。 E-House 7.75 02/28/21 价格变动 -1.241pt，当前价格 94.826，收盘价格 96.067。 Evergrande 11.5 01/22/23 价格变动 -1.010pt，当前价格 95.928，收盘价格 96.938。 GoldenWheel 12.95 03/14/22 价格变动 -1.690pt，当前价格 93.273，收盘价格 94.963。 LogisticsProp 8 08/08/20 价格变动 +1.256pt，当前价格 97.694，收盘价格 96.438。 ModernLand 11.8 02/26/22 价格变动 +2.268pt，当前价格 98.750，收盘价格 96.482。 NanFung 4.5 09/20/22 价格变动 -1.051pt，当前价格 103.771，收盘价格 104.822。 Redco 13 05/27/23 价格变动 +1.250pt，当前价格 98.750，收盘价格 97.500。 Skyfame 13 07/08/22 价格变动 -2.000pt，当前价格 95.400，收盘价格 97.400。 Sunshine100 11.5 07/05/21 价格变动 -3.375pt，当前价格 91.025，收盘价格 94.400。 Tahoe 15 07/10/22 价格变动 -1.100pt，当前价格 71.600，收盘价格 72.700。 Zhenro 10.25 PERP 价格变动 +1.560pt，当前价格 94.928，收盘价格 93.368。 Zhongliang 8.75 02/16/21 价格变动 -1.142pt，当前价格 98.654，收盘价格 99.796。 城投/地方国企 JCCapital 6.5 09/12/22 价格变动 +1.150pt，当前价格 98.900，收盘价格 97.750。 WHMetro 2.96 09/24/24 价格变动 +2.648pt，当前价格 101.479，收盘价格 98.831。 XAInfra 4 06/24/22 价格变动 -1.678pt，当前价格 99.155，收盘价格 100.833。 XJFinancial 7.5 03/21/22 价格变动 +1.831pt，当前价格 98.492，收盘价格 96.661。 ZHHuafa 4.25 07/03/24 价格变动 +2.090pt，当前价格 100.840，收盘价格 98.750。 校企 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 -4.200pt，当前价格 12.800，收盘价格 17.000。 Founder 5.35 01/24/23 价格变动 -2.220pt，当前价格 12.900，收盘价格 15.120。 Founder 7.5 01/28/22 价格变动 -1.600pt，当前价格 22.200，收盘价格 23.800。 Founder 7.875 06/24/21 价格变动 +2.700pt，当前价格 28.800，收盘价格 26.100。 FounderSec 6.9 11/16/20 价格变动 +1.035pt，当前价格 97.448，收盘价格 96.413。 Unigroup 6.5 01/31/28 价格变动 -3.750pt，当前价格 56.250，收盘价格 60.000。 工业 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 +4.947pt，当前价格 62.733，收盘价格 57.786。 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 +1.008pt，当前价格 89.875，收盘价格 88.867。 Geely 3.625 01/25/23 价格变动 -1.890pt，当前价格 97.953，收盘价格 99.843。 AT1 ZYBank 5.6 PERP 价格变动 -1.217pt，当前价格 91.050，收盘价格 92.267。 零售 CARInc 6 02/11/21 价格变动 -2.661pt，当前价格 74.520，收盘价格 77.181。 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 -3.256pt，当前价格 65.610，收盘价格 68.866。 eHiCar 5.875 08/14/22 价格变动 -1.480pt，当前价格 80.490，收盘价格 81.970。 GrandAuto 5.625 PERP 价格变动 +4.433pt，当前价格 74.533，收盘价格 70.100。 GrandAuto 8.625 04/08/22 价格变动 +1.500pt，当前价格 80.750，收盘价格 79.250。 Lifestyle 4.25 10/16/22 价格变动 -3.067pt，当前价格 94.480，收盘价格 97.547。 Maoye 13.25 09/27/20 价格变动 +2.114pt，当前价格 98.900，收盘价格 96.786。 其他 FWDGroup 6.375 PERP 价格变动 +1.900pt，当前价格 89.300，收盘价格 87.400。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 -5.742pt，当前价格 90.433，收盘价格 96.175。 Melco 5.375 12/04/29 价格变动 -2.438pt，当前价格 101.134，收盘价格 103.572。 PCGI 5.5 11/22/24 价格变动 +1.238pt，当前价格 95.266，收盘价格 94.028。 WTT 5.5 11/21/22 价格变动 -1.776pt，当前价格 99.793，收盘价格 101.569。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 -2.117pt，当前价格 53.500，收盘价格 55.617。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。