5月18日盘后回顾：TMT板块走弱丨佳兆业、陕西西咸空港、南京江北产投、香港置地、瑞幸咖啡、泰禾集团、中海油、华为、浦江国际

上周五收盘，道指涨0.25%、标普500涨0.39%、纳指涨0.79%。 【二级市场】 本周一，中资美元债二级市场涨跌不一，China IG利差+/-2bps。因中美关系紧张，TMTs跑输大市：BAT美元债利差拓宽2 - 7bps、华为美元债利差拓宽25bps、联想集团美元债价格下跌75c。 高收益板块同样涨跌不一，China HY价格下跌25c - 上涨50c不等。佳兆业美元债curve今日下跌1 - 1.5pt，消息层面，佳兆业今日公布了CFO的替换：刘富强辞任首席财务官，吴建新接任首席财务官、另委任孙暐健为联席首席财务官。 5月18日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 5月18日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 【一级市场】 一级市场方面，今日有2笔城投新交易宣布： 陕西西咸空港新城开发建设集团3年期美元债，初始价6.5%区域，发行价6.5%，规模5000万美元； 南京江北产投364天维好美元债，初始价4.15%区域。 此外，许久没有在美元债券一级市场上出现过的港资地产商——香港置地（Hongkong Land）今日宣布了美元债券Mandate，预计最早明日定价。该公司上次发行美元债券是在2014年1月。 【行业新闻】 据《经济观察网》获悉，目前泰禾集团已经洽谈了包括厦门建发、厦门国贸、中国华融、保利地产、中国金茂等多家意向战略投资者；据泰禾内部人士透露，引入战投成功与否，预计一个月左右时间会出结果。另有市场传闻称，泰禾集团目前计划透过房地产销售现金回款来偿付2020年7月5日到期的15亿人民币中期票据，因为境内债券发行的时间表存在不确定性。惠誉已在5月14日将泰禾集团的评级从 'CCC+' 下调至 'CC'，并指出，泰禾集团的短期再融资风险高企（尤其是将于7月5日到期的15亿人民币中期票据的再融资风险）。 对美国于5月15日针对华为实施新一轮技术限制一事，华为轮值董事长郭平于18日在华为深圳总部举行的“华为2020全球分析师大会”上做出回应称，华为面临美国“实体清单”影响，好消息是我们现在还活着。华为努力保持客户供应，获得了绝大多数客户的理解。 据《券商中国》，5月15日上午，14家境外投资者起诉瑞幸咖啡案在香港开庭。据道琼斯报道，开曼群岛和香港的法院下令冻结瑞幸咖啡资产。债券持有人提起诉讼，寻求追回约1.55亿美元损失。 据《澎湃新闻》，5月17日，中海壳牌惠州三期乙烯项目举行战略合作框架协议“云签约”仪式，该项目新增150万吨/年乙烯规模，总投资约56亿美元。 【评级行动/评论】 穆迪授予浦江国际（2060.HK）首次B2公司家族评级，展望稳定。浦江国际集团为中国建造特大桥所用桥梁缆索的最大供应商及中国其中一名领先预应力材料制造商。 惠誉：中国国有石油公司独立信用状况不变，因资本支出削减、国内生产稳定。 穆迪5月18日表示，新冠肺炎疫情和中国经济的显著放缓会导致2020年中国电力需求疲弱，并给电力行业的企业带来更大的挑战。穆迪预计电力需求疲弱和电价暂时下调的措施会削弱2020年电网企业（国家电网和南方电网）的盈利能力和信用指标。燃煤发电利用小时数的下降将削弱燃煤电厂的发电量和现金流，从而导致燃煤发电企业的杠杆率上升，穆迪预计燃煤发电企业（例如国家电投和中国华能）的信用指标将小幅削弱，不过仍将保持在与其评级相称的指标区间内。 ================== 涨跌幅较大个券速览 来源：SereS（www.serespartners.com） ================== 价格异动（中间价） 房地产 Kaisa 10.5 01/15/25 价格变动 -1.081pt，当前价格 90.494，收盘价格 91.575，收盘时间 2020年5月15日18:00（下同）。 Kaisa 10.875 07/23/23 价格变动 -1.408pt，当前价格 94.826，收盘价格 96.234。 Kaisa 11.25 04/09/22 价格变动 -1.354pt，当前价格 99.230，收盘价格 100.584。 Kaisa 11.5 01/30/23 价格变动 -1.394pt，当前价格 97.385，收盘价格 98.779。 Kaisa 11.95 10/22/22 价格变动 -1.117pt，当前价格 98.883，收盘价格 100.000。 Kaisa 11.95 11/12/23 价格变动 -1.414pt，当前价格 97.032，收盘价格 98.446。 Kaisa 8.5 06/30/22 价格变动 -1.744pt，当前价格 93.609，收盘价格 95.353。 Kaisa 9.375 06/30/24 价格变动 -1.546pt，当前价格 87.938，收盘价格 89.484。 Kaisa 9.95 07/23/25 价格变动 -1.252pt，当前价格 87.301，收盘价格 88.553。 Agile 6.875 03/07/49 价格变动 +1.031pt，当前价格 94.948，收盘价格 93.917。 CCLand 6.35 06/06/22 价格变动 -1.850pt，当前价格 96.200，收盘价格 98.050。 CIFI 5.375 08/24/49 价格变动 +1.949pt，当前价格 92.102，收盘价格 90.153。 FJYango 12.5 02/20/22 价格变动 -1.521pt，当前价格 93.579，收盘价格 95.100。 Greenland 5.875 07/03/24 价格变动 +1.278pt，当前价格 93.742，收盘价格 92.464。 Greentown 7.75 02/08/49 价格变动 -1.226pt，当前价格 96.082，收盘价格 97.308。 Guorui 13.5 02/28/22 价格变动 -4.063pt，当前价格 86.200，收盘价格 90.263。 HongYang 9.875 08/27/22 价格变动 -1.033pt，当前价格 93.001，收盘价格 94.034。 Hopson 7.5 06/27/22 价格变动 +2.756pt，当前价格 97.331，收盘价格 94.575。 Jiayuan 13.75 02/18/23 价格变动 +1.515pt，当前价格 97.261，收盘价格 95.746。 LaiFung 5.65 01/18/23 价格变动 +1.500pt，当前价格 91.100，收盘价格 89.600。 LaiSun 4.6 09/13/22 价格变动 -1.368pt，当前价格 94.032，收盘价格 95.400。 LVGEM 12 03/10/23 价格变动 +1.350pt，当前价格 96.383，收盘价格 95.033。 ModernLand 12.85 10/25/21 价格变动 +1.542pt，当前价格 96.017，收盘价格 94.475。 NanFung 4.875 05/29/24 价格变动 -2.019pt，当前价格 106.455，收盘价格 108.474。 Powerlong 6.95 07/23/23 价格变动 +2.203pt，当前价格 96.986，收盘价格 94.783。 Redco 11.5 12/08/20 价格变动 +3.841pt，当前价格 97.324，收盘价格 93.483。 Redsun 11.5 03/04/21 价格变动 +1.501pt，当前价格 100.055，收盘价格 98.554。 Redsun 13 10/30/21 价格变动 +2.000pt，当前价格 97.250，收盘价格 95.250。 Redsun 9.7 04/16/23 价格变动 +2.863pt，当前价格 93.738，收盘价格 90.875。 RiseSunRE 8 04/24/22 价格变动 -1.413pt，当前价格 90.600，收盘价格 92.013。 Skyfame 13 07/08/22 价格变动 +2.000pt，当前价格 97.400，收盘价格 95.400。 SouthCity 11.5 02/12/22 价格变动 -1.943pt，当前价格 85.357，收盘价格 87.300。 Sunrise 5.25 03/11/24 价格变动 +1.375pt，当前价格 105.768，收盘价格 104.393。 Sunshine100 11.5 07/05/21 价格变动 -3.350pt，当前价格 90.050，收盘价格 93.400。 Zensun 12.8 10/03/21 价格变动 +1.333pt，当前价格 92.133，收盘价格 90.800。 Zhenro 8.7 08/03/22 价格变动 +1.240pt，当前价格 101.485，收盘价格 100.245。 城投/地方国企 GSHighway 3.875 07/05/22 价格变动 +1.750pt，当前价格 99.751，收盘价格 98.001。 GZMetro 4.3 12/18/21 价格变动 -1.032pt，当前价格 103.196，收盘价格 104.228。 JSHanrui 6.25 12/28/20 价格变动 +1.171pt，当前价格 94.460，收盘价格 93.289。 JSZhongguancun 6.5 10/28/22 价格变动 -1.450pt，当前价格 98.850，收盘价格 100.300。 KMIndustrial 6.1 02/25/23 价格变动 -1.400pt，当前价格 98.800，收盘价格 100.200。 KMTraffic 6.2 06/27/22 价格变动 -4.875pt，当前价格 96.400，收盘价格 101.275。 LYGPort 4.1 09/27/22 价格变动 +1.988pt，当前价格 99.838，收盘价格 97.850。 LZDongcheng 7 09/30/22 价格变动 -1.025pt，当前价格 99.175，收盘价格 100.200。 QDCityCons 4 10/08/24 价格变动 +2.013pt，当前价格 100.420，收盘价格 98.407。 QDCityCons 4.25 12/04/22 价格变动 -1.022pt，当前价格 99.168，收盘价格 100.190。 SDHiSpeed 4.3 08/01/99 价格变动 +1.108pt，当前价格 99.196，收盘价格 98.088。 SDShipping 5.9 10/17/22 价格变动 -2.025pt，当前价格 98.175，收盘价格 100.200。 YNMetro 5.5 04/08/22 价格变动 -1.922pt，当前价格 84.193，收盘价格 86.115。 ZHHuafa 4.25 07/03/24 价格变动 -1.975pt，当前价格 95.700，收盘价格 97.675。 ZYRoad 4.6 06/20/22 价格变动 +2.500pt，当前价格 100.500，收盘价格 98.000。 校企 TusHoldings 6.95 06/18/22 价格变动 -2.846pt，当前价格 54.154，收盘价格 57.000。 TusHoldings 7.95 08/15/21 价格变动 -1.488pt，当前价格 58.887，收盘价格 60.375。 工业 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -1.967pt，当前价格 51.900，收盘价格 53.867。 Hilong 8.25 09/26/22 价格变动 +1.500pt，当前价格 59.500，收盘价格 58.000。 Hongqiao 7.375 05/02/23 价格变动 +4.523pt，当前价格 83.423，收盘价格 78.900。 公用事业 BEWG 4.95 05/02/23 价格变动 +1.096pt，当前价格 101.460，收盘价格 100.364。 ChinaWater 5.25 02/07/22 价格变动 +2.247pt，当前价格 97.567，收盘价格 95.320。 零售 CARInc 6 02/11/21 价格变动 +3.986pt，当前价格 65.100，收盘价格 61.114。 CARInc 8.875 05/10/22 价格变动 +1.894pt，当前价格 51.629，收盘价格 49.735。 GrandAuto 5.625 10/30/49 价格变动 -3.133pt，当前价格 57.000，收盘价格 60.133。 Lifestyle 4.875 07/15/24 价格变动 -2.391pt，当前价格 94.400，收盘价格 96.791。 ZTAuto 12 01/21/22 价格变动 +4.250pt，当前价格 105.000，收盘价格 100.750。 租赁 FEHorizon 4.35 12/29/49 价格变动 +2.079pt，当前价格 94.376，收盘价格 92.297。 其他 HKAirlines 7.125 12/29/49 价格变动 -1.067pt，当前价格 40.533，收盘价格 41.600。 Li&Fung 4.375 10/04/24 价格变动 +1.346pt，当前价格 92.405，收盘价格 91.059。 Meinian 7.75 04/03/21 价格变动 -3.992pt，当前价格 91.075，收盘价格 95.067。 PCGI 5.5 11/22/24 价格变动 +1.804pt，当前价格 94.903，收盘价格 93.099。 Yestar 6.9 09/15/21 价格变动 -1.850pt，当前价格 50.800，收盘价格 52.650。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 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