标普：上海华谊拟发行优先无抵押债券获“BBB”评级

香港，2019年10月18日—标普全球评级今日宣布，授予上海华谊（集团）公司（上海华谊）旗下全资子公司Huayi Finance I Ltd.,拟发行的美元优先无抵押债券长期债项评级“BBB”。上海华谊为该债券提供无条件且不可撤销担保。上海华谊将把本次发行的募集资金用于对将于2019年12月2日到期的3.5亿美元境外债券进行再融资。上述评级有待我们审阅最终发行文件后确认。 由于担保符合评级替代处理条件，因而该拟发行债券的评级与上海华谊的长期主体信用评级等同。该公司的优先偿还债务（priority debt，标普定义）比率低于我们50%的评级下调分界水平。 截至2019年6月30日，上海华谊的资本结构包括213亿元人民币的总债务，按照我们的评级准则，其中有98亿元属于优先偿还债务，包括合并口径的6.92亿元有抵押债务和92亿元的子公司层面无抵押债务。因此，我们认为，若出现财务困境，结构性次级债权人的回款前景将不会劣后于其他债权人。 此次发行的债券包含控制权变更条款，按照该条款，若上海市政府不再持有上海华谊的至少75%具表决权股份，将触发控制权变更事件。截至当前，上海市政府通过市国资委持有上海华谊的100%股权。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级