杭州上城区国有资本运营集团（上城资本）364天维好美元债定价6.50%，规模2.08亿美元

杭州上城区国有资本运营集团有限公司（简称“上城资本”）周二（11月1日）定价Reg S、364天短期限、2.08亿美元、维好信用结构、高级无抵押债券 HZSCSO 6.5 11/03/2023，初始价6.50%区域，最终指导价6.50% (#)，发行价100 / 6.50%。 债券由全资子公司浙江鲲鹏（BVI）有限公司发行，并由上城资本提供维好、流动性支持以及股权购买承诺协议，预期发行评级 Baa3（穆迪），低于维好提供人的主体评级一个子级（以反映维好结构不同于担保）。 拟发行的债券也得到上城资本和发行人之间的跨境备用信贷协议的支持。 财通国际、国泰君安国际 (B&D)、中信证券、中金公司担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，浙商银行香港分行、信银投资、中信建投国际、兴证国际、招银国际、交银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 海通国际、中泰国际在最后阶段移出承销团（此前为联席账簿管理人）。 发行人法律顾问是金杜（英国法）、浙江天册律师事务所（中国法）、Ogier（BVI法），承销商法律顾问是年利达（英国法）、天元律师事务所（中国法），信托人法律顾问是年利达（英国法）。 穆迪的资料显示，杭州上城区国有资本运营集团有限公司（“上城资本”）是拥有杭州市中心城区上城区全部国有企业资产的控股公司，其资产多数是公共政策相关项目。该公司由上城区政府通过上城区财政局持股100%。 上城资本成立于2021年10月，当时原上城区和原江干区合并，新上城区成立。合并之后，上城区政府将区内所有国有资产重组并入4家主要的国企：上城城投、上城城发、上城市政、上城国投。上城区政府将这4家主要的国企置于上城资本管理之下，形成“1+4”的国有资产管理结构。 上城资本通过其主要子公司承担上城区所有的基础设施和城市运营服务。该公司从事一级土地开发和保障房项目，并提供环境卫生、基础设施维护、公共停车位管理等广泛的城市运营服务。除了政府委托的公共服务外，该公司还从事商业类业务，包括房地产开发和租赁、金融投资、金融担保、工程建设、安保服务。 按照资产规模衡量，上城资本是上城区最大的城投公司，截至2021年底披露的资产为人民币1,460亿元。该公司在杭州所有城投公司中资产规模位列第四（包括市、区/县级城投）。 条款概要如下： 发行人: 浙江鲲鹏（BVI）有限公司（Zhejiang Kunpeng (BVI) Company Limited） 维好、流动性支持及EIPU提供人: 杭州上城区国有资本运营集团有限公司（Hangzhou Shangcheng State-Owned Capital Operation Group Co., Ltd.，“上城资本”） 维好提供人评级: Baa2 Stable（穆迪） 预期发行评级: Baa3（穆迪） 格式: Reg S only, Category 1 发行类型: 固定利息、高级无抵押债券 发行规模: 2.08亿美元 期限: 364天 票面利率: 6.50% (S/A, 30/360) 发行价格 / 收益率: 100% / 6.50% 定价日: 2022年11月1日 交割日: 2022年11月4日 (T+3) 到期日: 2023年11月3日 募集资金用途: 项目开发、一般公司用途 控制权变动回售: Put 101% 上市: 新交所 细节: US$200K/1K；英国法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 财通国际、国泰君安国际 (B&D)、中信证券、中金公司 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 浙商银行香港分行、信银投资、中信建投国际、兴证国际、招银国际、交银国际 清算系统: Euroclear & Clearstream ISIN / Common Code: XS2549299480 / 254929948 TOE: 23:36PM 香港时间 信托人: 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。