盈大地产5NC3美元债定价5.125%，规模7亿美元，电讯盈科认购1亿美元

盈大地产（00432.HK）周二（6月8日）定价Reg S、无评级、5年期NC3、本金额7亿美元、高级无抵押债券 PCPD 5.125 06/18/2026，初始价5.35%区域，发行价5.125% / 本金额的100%。 交易的峰值订单据悉超过18亿美元（含7000万美元承销商订单）。 周三早盘，新债开盘走低，报99.5 bid (发行价100)，不过在强劲私银买盘支撑下很快收复失地并继续走高，临近中午，报价在100.75 / 100.875。 本次发行所得款项将为收购要约提供资金，其余用作一般公司用途。收购要约指盈大地产6月7日宣布的、针对7亿美元存量债券 PCPD 4.75 03/09/2022 的现金收购要约。 新债由 PCPD Capital Limited 发行、盈大地产提供担保，并由电讯盈科提供“不具约束力的支持函”。 星展银行、汇丰、瑞士信贷、摩根大通（B&D）、渣打银行、摩根士丹利、SMBC Nikko担任联席全球协调人及联席账簿管理人，美银证券担任联席账簿管理人。 盈大地产为电讯盈科集团的成员，其主要业务为于亚太区发展及管理优质物业及基建设施，以及投资顶级物业。盈大地产持有香港特区政府所拥有的数码港计划发展权，当中包括贝沙湾豪宅项目。 【收购要约】 盈大地产6月7日公布，就7亿美元存量债券 PCPD 4.75 03/09/2022 (XS1572363858) 发起现金收购要约，收购价为本金额的101.80%（另加应计利息），收购要约不设接纳上限。 要约将于6月16日下午4时正 (伦敦时间) 截止，结算日预计在6月18日前后，购回的票据将予注销，剩余票据（如有）将于到期日 (即2022年3月9日) 按其本金额被赎回。 收购要约的资金来源即上述7亿美元新票据。 就收购要约而言，摩根大通、摩根士丹利、汇丰银行、 渣打银行、SMBC Nikko、星展银行、瑞士信贷担任交易经理，Morrow Sodali担任资讯及收购代理。 收购要约6月7日宣布时，盈大地产披露，公司的联系人持有该等票据（要约标的）未偿还本金额约10.32%（约7224万美元）。此后，电讯盈科6月9日公布，已根据收购要约提交7000万美元的现有票据以换取现金，同时，电讯盈科同意认购本金额为1亿美元的新发票据。认购金额将由提呈事项的所得款项净额及电讯盈科集团的内部资源支付。 条款概要如下： 发行人：PCPD Capital Limited 担保人：盈科大衍地产发展有限公司（Pacific Century Premium Developments Limited，00432.HK，“盈大地产”） 不具约束力支持函提供人：电讯盈科有限公司（PCCW Limited，8.HK，“电讯盈科”） 预期发行评级：无评级 发行类型：固定利息、高级无抵押、有担保票据 格式：Reg S 发行规模：7亿美元 期限：5年期NC3 票面利率：5.125% 发行价/发行收益率：100.00% / 5.125% 到期日：2026年6月18日 交割日：2021年6月18日 (T+8) 发行人赎回选择权I：Make-whole Call，首个可赎回日（2024年6月18日）之前，全额赎回。 发行人赎回选择权II：2024年6月18日及其后，可以按本金额的102.5625%（“Par + 50% coupon”）全部或部分赎回；2025年6月18日及其后，赎回价为101.28125%（“Par + 25% coupon”）。若发行人选择部分赎回，赎回完成后，债券存量应至少为3亿美元。 控制权变动回售：101% Investor Put 控制权变动触发门槛：电讯盈科、李泽楷及/或其联系人共同不再直接或间接持有最少40%盈大地产已发行股本的投票权；或者，共同不再为盈大地产最大单一股东（当前合计持股高于50%）。 募集资金用途：为盈大地产6月7日宣布的同步收购要约提供资金，以及一般公司用途。 上市：新交所 最小面值/增量：US$200k/US$1k 适用法律：英国法 联席全球协调人/联席账簿管理人：星展银行、汇丰、瑞士信贷、摩根大通（B&D）、渣打银行、摩根士丹利、SMBC Nikko 联席账簿管理人：美银证券 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。