惠誉：包商银行被接管凸显中国小型银行面临的风险

Fitch Ratings-Hong Kong/Beijing/Singapore-29 May 2019: 本文章英文原文最初于2019年5月27日发布于：Fitch Ratings: Baoshang Seizure Highlights Risks at China's Small Banks 惠誉评级认为，中国监管部门对包商银行股份有限公司（包商银行）实施监管以解决该行的"严重信用风险"反映了中国小型银行普遍存在的缺陷。公开承认和解决包商银行的财务问题象征着中国朝改善金融业透明度和信息披露的方向又迈进了一步，但现在下结论认为该接管措施将最终改善实力较弱的银行的企业治理水平及降低金融系统的传染风险，尚言之过早。 中国有近4000个小型城商行和农商行，其业务覆盖区域较小且受地方政府的影响程度较高，因此与国有银行及大型商业银行相比，小型城商行和农商行的资金和流动性状况通常较脆弱、影子融资规模较大且损失吸收能力较弱。此外，惠誉认为，小型银行漏报资产质量问题的现象最为严重，且这些银行的贷款集中于单一借款人和关联方的风险较高。 在信贷收紧背景下，近年来银行系统内的业务缺陷事件（包括治理问题）有所增加，并且持续面临经营环境方面的挑战——对小型银行而言尤其如此。中国人民银行（央行）于2018年执行的压力测试显示，很多银行都存在资本水平脆弱的问题。惠誉估计，压力情景下资本水平可能降至最低监管标准以下的银行包括大部分城商行和农商行，且涵盖20%-25%的银行系统资产（政策性银行除外）。 中国第二大国有银行中国建设银行股份有限公司（建设银行）已接受中国银行保险监督管理委员会（银保监会）成立的包商银行接管组委托，托管包商银行业务，为期一年。由此可见，政府有时会要求国有银行发挥确保金融稳定性的功能。国有银行发挥的政策性功能是惠誉授予这些银行高支持评级的一个支持因素，但同时又是惠誉对这些银行进行经营环境评估和生存力评级的一个制约因素。国有银行的资产负债表优于金融系统内其他企业；但是，如果政府最终依靠国有银行来向大量较弱的银行提供支持，则可能有损国有银行资产负债表的稳健性，尽管建设银行本次托管包商银行业务可能对该行产生的影响尚不明朗。 目前为止包商银行被接管对银行间市场产生的影响不大——银行同业拆借利率仅略有上升（见下图）。当局除了为包商银行的零售存款提供全额担保之外，还为该行单笔最高达5000万元人民币的同业债务和对公存款提供了担保。这种干预甚至可能强化市场对银行通常都能获得政府支持的假设，因本次包商银行被接管就是当局间接支持小型非系统重要性银行来避免金融不稳定的一个明显例子。但惠誉认为，在压力情景下，政府支持小型银行的意愿低于支持大型国有银行的意愿，但小型银行倒闭对市场信心产生的影响尚未经检验。 就惠誉的资产证券化评级而言，监管部门着力保护存款人之举印证了惠誉的观点，即抵消风险较低。关于当局接管包商银行的官方声明称，该行的零售存款将由央行、银保监会及存款保险基金全额偿付。惠誉预计，如有银行将进入清算程序，当局会给该行的存款人一定时间申请存款保险索赔，以降低客户用其在该行的存款来抵消其在该行的贷款的风险。 包商银行的存款规模可能已超过存款保险基金的余额（2018年末为821亿元人民币）。该行于2017年9月发布的最后一份季度财报显示，其存款规模为2235亿元人民币。但是，中国政府（A+/稳定）拥有充足的资源和政策工具来避免银行客户要求按照存款保险条例获得偿付时出现保险资金短缺的紧急情况。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级