标普：中国四大行总损失吸收能力距达标仍有数万亿元人民币差距

香港，2020年8月27日—标普全球评级8月26日发布报告《中国四大行如何应对6万亿总损失吸收能力差距？》，表示中国四大银行距离为克服“大而不能倒”问题而制定的总损失吸收能力（total loss-absorbing capacity，TLAC）的国际标准仍有很大差距，并对差距持续扩大的原因进行了分析。 中国四大行有十年的时间来满足TLAC要求并达到国际标准。到今年，距离TLAC规则实施日期还有不到五年。TLAC是金融稳定理事会（Financial Stability Board）提出的全球系统重要性银行（globally systemically important banks）在发生危机时可用于吸收损失以保护公共资金的资本和债务水平的要求。中国四大银行需要在2025年1月1日前达标，但在一些情况下这一日期可能会提前。 “四大行达到TLAC要求是投资者十分关心的话题，因为这关系到银行的资本结构、融资成本以及最重要的，在危机发生时获得额外支持的机制，”标普全球评级分析师黄翰屏表示。 发达国家的全球系统重要性银行在2019年达到了第一阶段的TLAC要求。中国是拥有全球系统重要性银行的唯一发展中国家，可以有更多时间来建立法律、制度和金融基本框架以实现平稳过渡。目前，监管部门已经制定了对银行发行混合资本工具的损失吸收要求，允许银行发行永续债补充资本，并鼓励保险公司投资银行发行的补充监管资本工具。然而，我们认为这些措施仍不足以弥合差距。 入选全球系统重要性银行的中国四大行为：中国工商银行股份有限公司（A/稳定/A-1）；中国建设银行股份有限公司（A/稳定/A-1）；中国农业银行股份有限公司（A/稳定/A-1）；中国银行股份有限公司（A/稳定/A-1）。 我们估算截至2019年末四大行距达到TLAC要求还差人民币2.25万亿元（约合3,230亿美元）。我们认为，由于银行的资本生成速度慢于满足TLAC监管资本需求的增速，上述差距将在未来几年内继续扩大。而导致资本生成速度较慢的原因可部分归结于新冠疫情对银行利润造成的冲击。假设银行不再进行额外的资本工具融资，我们估计到2024年上述差距将扩大到人民币5.77万亿-6.51万亿元。 报告以答疑的方式分析了银行为达到TLAC要求可能采取的措施；交叉持有资本工具带来的传染性风险；以及从评级的角度，银行达到TLAC要求对其获得政府支持的可能影响。 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级