天誉置业3NP2美元债定价13%，规模1.05亿美元

天誉置业（控股）有限公司（Skyfame Realty (Holdings) Limited，59.HK，惠誉：B- stable，“天誉置业”或“发行人”）上周五（6月28日）定价一笔Reg S、3年期NP2（2022年7月8日到期）、本金额1.05亿美元、票面利率13%、高级债券Skyfame 13 07/08/2022，发行价13% YTM / 本金额的100%。 这是天誉置业首次发行美元计价债券。 债券由天誉置业直接发行，预期评级B-（惠誉），募集资金用于：若干现有境外债务再融资、其他一般公司用途。 债券包含投资者回售权（Repurchase at Option of Holders）：债券持有人有权选择在2021年7月8日将债券回售给发行人，回售价为本金额的100%（另加应计利息）。 中投证券国际、东兴证券（香港）、光大证券香港、新城晋峰证券、汇生证券（Wilson Securities）、中民金融、万基证券（Morton Securities）承销此次发行。债券2019年7月8日交割，将于7月9日前后在新交所上市，最小面值/增量为USD200k/1k。 惠誉表示：“天誉置业评级的限制因素包括：规模小于受评同业公司、杠杆率相对较高（收购重庆的大型项目后，2018年底杠杆率 [net debt / adjusted inventory] 接近46%）；天誉置业评级的支持因素则包括：EBITDA margin上升（因为土地成本低）。惠誉预计，天誉置业的杠杆率2020年起将逐渐降低，因为充足的土地储备将支持未来2年的业务发展。” 天誉置业的房地产业务分布在大湾区内的广州、中山及深圳，华南地区的南宁、桂林及昆明，西南地区的重庆，以及江苏省淮海经济区的徐州。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。