招商永隆银行永续NC5、美元AT1，初始价6.85%区域

招商永隆银行有限公司（CMB Wing Lung Bank Limited，前称“永隆银行有限公司 - Wing Lung Bank Limited”，穆迪：A3 Stable，以下简称“招商永隆银行”或“发行人”）今日发行Reg S、美元基准规模、Basel III-compliant、永续NC5、非累积、次级、AT1 (Additional Tier 1) 资本证券，预期评级Ba1（穆迪），初始价（IPG）6.850%区域。 首个可赎回日在发行5年后，此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次（Optional Redemption at par）。此外，若发生Withholding Tax Event / Tax Deduction Event / Regulatory Redemption Event，发行人亦有权选择赎回（Redemption Upon Certain Events at par）。AT1赎回须事先获得香港金管局（HKMA）书面同意。 首个可赎回日，如果发行人选择不赎回，票息将重置为Prevailing 5-year U.S. Treasury Rate + 初始利差。此后，每5年按此重置。 债券将包含票息自主取消（部分/全部）以及票息强制取消（部分/全部）。取消发放的票息不可累积、不计息。票息取消受Dividend Stopper限制。 票息强制取消的触发事件（Mandatory Distribution Cancellation Event）包括：Distributable Reserves不足、HKMA指示发行人取消票息发放、相关法规不允许发行人发放票息。 拟发行AT1还包含不可持续经营损失吸收（Non-Viability Loss Absorption）：若Non-Viability Event发生并持续，债券的本金将减计（全额或部分），票息将取消发放。 Non-Viability Event指下列情形的较早发生者： HKMA书面通知招商永隆银行：(i) HKMA认为有必要减计/转股，否则招商永隆银行将无法持续经营，或者 (ii) 相关监管机构决定，有必要向招商永隆银行提供公共部门注资或同等效力支持，否则其将无法持续经营。 债券适用于Hong Kong Resolution Authority Power。 美银美林、花旗（B&D）、招银国际、招商永隆银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中银香港、建银国际、中信银行（国际）、海通国际、工银亚洲、丝路国际、中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价，发行后，在港交所上市，最小面值/增量为U.S.$250k/1k，适用英国法（次级条款除外，适用香港法）。 此次发行将作为招商永隆银行20亿美元中期票据计划的一部分。募集资金用于招商永隆银行的融资及一般公司用途。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。