2018年中资美元债市最佳交易与卓越机构

虽然2018年的市场大环境不佳，但不论一级市场还是二级市场，都有不少机构取得了优异成绩。自2018年12月票选开启以来，2018年中资美元债市最佳交易与卓越机构票选受到市场的热烈响应。华尔街交易员App在此表示感谢。 本次票选由市场参与人士投票选出。 ☆☆☆☆☆ 中资美元债2018年度最佳交易 Deal of 2018 中华人民共和国财政部2018年10月11日定价3种期限（5年/10年/30年期）的Reg S、无评级、固定利息、高级无抵押、合计30亿美元本金额、美元主权债，获132亿美元认购额（4.4倍）。此次发行吸引了部分国家和地区的中央银行及货币管理当局、主权财富基金，以及国际大型商业银行、投资银行、保险公司、信托公司、资产管理公司等数百家机构投资者踊跃参与，进一步拓展了全球投资者基础，获得大规模的基石订单，总认购规模超过130亿美元。在全球资本市场剧烈波动的背景下，此次美元主权债券成功发行，进一步完善了中国主权外币债券的收益率曲线，彰显国际投资者对中国经济持续向好、长期健康发展的坚定信心。 联席主承销商及账簿管理人：中国银行、交通银行、中国建设银行、中金公司、东方汇理银行、中国信托商业银行、德意志银行、高盛、汇丰、摩根大通、瑞穗证券、渣打银行。 中资美元债2018年度最佳高收益房地产交易 Deal of HY Property 恒大地产集团有限公司2018年10月30日定价3种期限（2年期，4年期NC2，5年期NC3）的Reg S、“维好 + 担保”信用结构、合计18亿美元本金额、高级无抵押、定息债券。中国恒大集团主席兼执行董事许家印先生认购10亿美元新债。恒大地产是中国恒大集团的房地产业务旗舰，对中国恒大集团的收入贡献比例达到95%（2018年上半年）。 联席全球协调人：瑞士信贷、中信银行（国际）、光银国际；联席牵头经办人及联席账簿管理人：瑞士信贷、中信银行（国际）、海通国际、UBS、光银国际。 中资美元债2018年度最佳高等级城投交易 Deal of IG LGFV 上海临港经济发展（集团）有限公司2018年8月28日定价Reg S、3年期、3亿美元、高级无抵押票据SHLingang 4.625 09/05/21，初始价5.30%区域，发行价4.88%。这笔新债的最终订单量超过22亿美元（111名投资者），获得超7.3倍认购，在城投美元债中不多见。 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人：国泰君安国际、高盛、上银国际；联席账簿管理人和联席牵头经办人：工银亚洲、海通国际、国泰世华银行、浦发银行香港分行。 中资美元债2018年度最佳首次新发 Best Debut Deal 山东国惠投资有限公司2018年10月31日定价Reg S、无评级、363天短期限、6亿美元本金额、高级无抵押债券SDGuohui 5.7 11/05/19，初始价5.7%，发行价5.7%。 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中达证券、中国银行；联席账簿管理人：中泰国际、建银国际、海通国际、华泰金融控股（香港）有限公司、兴业银行香港分行、中信银行（国际）、平安证券（香港）、中国光大银行香港分行。 中资美元债2018年度最佳金融机构交易 Deal of Financial Institution 中国银行（香港）有限公司2019年9月11日定价144A / Reg S、30亿美元本金额、Basel III-compliant、永续NC5、非累积、AT1资本证券BOCHK 5.9 09/14/49，初始价6.3%区域，发行价5.9%。发行价较初始价大幅缩窄40bps。这笔新债的认购额超54亿美元，来自逾160名投资者。 联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人：中国银行、信达国际、花旗、高盛；联席牵头经办人和联席簿记人：法国巴黎银行、国泰君安国际、摩根士丹利。 中资美元债2018年度最佳浮息交易 Best Floater Deal 万科企业股份有限公司2018年5月17日定价Reg S、“维好”信用结构、6.5亿美元、5年期、浮动利息、高级无抵押债券Vanke FRN 05/25/23，初始价3mL + 185bps区域，发行价3mL + 155bps。这笔新债获得超过37.5亿美元认购额。 联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人：UBS、高盛、汇丰、中银国际；联席牵头经办人和联席簿记人：中金公司、中银香港。 中资美元债2018年度最佳永续债交易 Best Perpetual Deal 国家电力投资集团有限公司2018年11月14日定价Reg S、永续NC3.5、担保信用结构、5亿美元本金额、高级无抵押、票面利率5.8%（可重置）、High Step-up（400bps）、永续资本证券StatePower 5.8 11/21/49，初始价6.125%区域，发行价5.8%。这笔新债的订单量超30亿美元，首日表现抢眼。 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：汇丰、澳新银行、瑞士信贷；联席牵头经办人及联席账簿管理人：建银国际、渣打银行。 中资高等级美元债2018年度卓越承销商 2018 IG Bond House 中国银行 中资高收益房地产美元债2018年度卓越承销商 2018 HY Property Bond House （前五名） 1. 国泰君安国际 2. 中信银行（国际） 3. 海通国际 4. 汇丰 5. 光银国际 中资城投美元债2018年度卓越承销商 2018 LGFV Bond House （前五名） 1. 中国银行 2. 国泰君安国际 3. 海通国际 4. 中达证券 5. 兴业银行香港分行 中资金融机构美元债2018年度卓越承销商 2018 Financial Institution Bond House 中金公司 中资高等级美元债2018年度卓越评级公司 2018 IG Rating Agency 穆迪投资者服务公司 截至2018年12月31日，穆迪评级的中国发行人（包括自身所在地或母公司所在地位于中国的发行人）达到303家。超过45家公开评级的中国发行人由穆迪独家评级，投资级别评级的发行人接近200家，受评金融机构发行人达到72家，受评房地产发行人达到67家。2018年，穆迪出版了4,000多份关于亚太区发行人的报告和出版物，包括中国相关发行人，浏览量接近50万次。2018年，穆迪亚太区举办了超过400场活动，其中相当大部分在中国举行，包括研讨会、圆桌会议、电话会议和简报会。（注：为本段落之目的，“中国”是指中华人民共和国大陆地区，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区。） 中资房地产美元债2018年度卓越评级公司 2018 Property Rating Agency 惠誉评级 惠誉评级1997年在北京设立代表处，是首家在中国运营的国际评级机构；在亚太地区共设有21个办事处，拥有逾500名分析师。按债券发行规模统计，惠誉评级在中国首次境外债券发行人市场份额排名第一，覆盖约70%。截至2018年12月31日，惠誉在中国104家公开评级的地方政府融资平台中为95家提供了评级。2018年，全国共计27家地方政府融资平台新公开了国际评级，其中24家均为惠誉评级。惠誉目前覆盖60多家中资房地产企业，从发行笔数（71%）到发行规模（77%）均占据了中资房企境外债券发行市场最大的份额。同时，惠誉占据2018年亚太地区保险混合发行债券评级以及亚太地区租赁行业发行债券评级最大市场份额。 中资城投美元债2018年度卓越评级公司 2018 LGFV Rating Agency 惠誉评级 中资金融机构美元债2018年度卓越评级公司 2018 Financial Institution Rating Agency 惠誉评级 中资美元债市最佳新兴国际评级机构 鹏元国际 鹏元国际是国际市场上规模最大、专业性最强、投资者认可度最高的中资国际评级机构。依托母公司中证鹏元和大股东中证信用的支持，鹏元国际自2018年起取得了长足的发展。不仅落地了中国宏桥，招银国际等多项国际评级，更以独创的创新主权评级方法，为中国主权以及中央人民政府海外债券授予评级，获得了国际资本市场的广泛关注与高度认可。 中资美元债2018年度卓越律所 2018 Law Firm 金杜律师事务所 中资美元债2018年度最佳投资机构 2018 Investment House 中信资本投资管理有限公司：中信资本稳健回报基金（Citic Capital Stable Income Fund） 该基金在2018年债券熊市中运行极为稳健，今年收益率+3.71%，最大回撤为0.5%，考虑到大部分同类型产品今年的表现在负3-6%回报，该产品大幅跑赢市场同类策略。该基金2016年2月成立，规模30亿人民币，成立至今总回报率14%，年化4.91%，历史最大回撤1.36%。夏普比率3.83。该基金均衡配置海外多币种固定收益资产，投资级和高收益占比约为75:25。长期大幅跑赢指数（2016年2月至今，IBOXX HY +14.8%，IBOXX IG：+4.64%，该基金配置比率基准约：7.19%）。该基金善于把握结构性的交易机会，在各个币种的资产-asset swap之后的估值有相对价值时参与。同时对于行业轮动和交易性机会的捕捉也十分擅长。最高使用0.5倍杠杆。 中资美元债2018年度最佳专户/新基金 2018 Managed Account and New Fund 时和稳健型投资基金（Right Time Steady Investment SP） 该基金为偏债型混合基金，成立时间为2017 年 8 月，基金规模为3000万美元。成立至今，A类份额绝对收益11.67%，B类份额12.41%。2018年A类份额收益6.33%，B类份额收益6.78%。（以上收益均为费后净收益） 中资房地产美元债2018年度卓越发行人 2018 Property Issuer （前五名） 1. 碧桂园控股有限公司 2. 旭辉控股（集团）有限公司 3. 融创中国控股有限公司 4. 广州富力地产股份有限公司 5. 雅居乐集团控股有限公司 中资城投美元债2018年度卓越发行人 2018 LGFV Issuer （前三名） 1. 武汉地铁集团有限公司 2. 成都交通投资集团有限公司 3. 四川发展（控股）有限责任公司 中资金融机构美元债2018年度卓越发行人 2018 Financial Institution Issuer （前三名） 1. 中国国际金融股份有限公司 2. 交银金融租赁有限责任公司 3. 中国信达资产管理股份有限公司 * 本活动最终解释权归华尔街交易员APP。