标普：授予广发证券担保、GF Financial Holdings BVI Ltd. 拟发行的美元债券“BBB”评级

香港，2024年9月5日—标普全球评级9月4日宣布，授予GF Financial Holdings BVI Ltd.拟发行的美元债券“BBB”长期债项评级。 广发证券股份有限公司（广发证券；BBB/稳定/A-2）将为该优先无抵押债券提供担保。广发证券是中国的大型券商。所筹资金将用于现有债务再融资。 我们视该拟发债券的评级等同于广发证券的长期外币发行人信用评级。这反映出我们认为其担保是不可撤销、无条件且及时的，因此符合评级替代处理条件。该担保人于该担保下的债务，任何时候都至少与广发证券的所有其它现有和未来的无抵押非次级债务享有相同的偿债次序。 我们认为该项目存在流程风险，即发行人无法提供此担保在国家外管局注册登记的受托证据。我们认为这是交易开始阶段的短期操作流程风险。 鉴于交易文件和发行人承诺确保在规定时间内注册登记，注册登记应在担保签订后可行的情况下尽快完成。 我们认为该项目存在另一流程风险，即GF Financial Holdings无法提供此次发行已向中国国家发展和改革委员会进行首次发行后披露的受托证据。我们认为此风险仍为交易开始阶段常见的短期流程风险。 发行后相关的持续披露或备案也应在发行期内进行，以符合交易文件和发行人为确保在规定时间内完成披露或备案的承诺。 该债项评级有待我们审阅最终发行条款和条件后确认。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级