标普：华泰证券出售子公司获得的资本收益将增强其资本水平

香港，2024年4月26日—标普全球评级今日表示，华泰证券股份有限公司（华泰证券）拟出售一家美国子公司全部股权，由此获得的大额资本收益将增强其资本水平。公司预计，若交易能在今年顺利执行，将为其带来约7.95亿美元的税前收益，约为华泰证券2023年税前利润的40%。 我们认为，出售AssetMark Financial Holdings Inc.将扩大华泰证券（BBB+/稳定/A-2）的资本缓冲空间。我们预计，华泰证券会将交易所得现金用于进一步发展海外业务和客户需求驱动型轻资本业务。截至2023年6月末，华泰证券的风险调整后资本比率约为18%。 此次交易适逢证券公司在股票市场募资困难之际。我们认为，华泰证券在2023年终止了规模为人民币280亿元的配股计划部分源于市场环境疲软。 AssetMark是美国前三大全托资产管理服务平台（TAMP）。华泰证券通过其境外核心子公司华泰国际金融控股有限公司持有AssetMark。2024年4月25日，华泰证券宣布将以约17.9亿美元对价向私募股权公司GTCR出售AssetMark。 截至2023年末，AssetMark在华泰证券总资产中的占比约为1%，经营收入占比为10%，净利润占比7%。 相关研究 - Huatai Securities Co. Ltd. And Huatai International Financial Holdings Co. Ltd., Dec. 11, 2023 - 授予华泰证券拟在中票计划下担保发行的优先无抵押美元浮动利率债券“BBB+”评级，2023年11月21日 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级