领地控股首笔美元债定价12.5%，期限364天、规模1.5亿美元

领地控股（6999.HK）周三（6月23日）定价Reg S、364天短期限、1.5亿美元、高级无抵押债券 Leading 12 06/27/2022，最终指导价12.50% (The Number)，发行价12.50% / 本金额的99.545%。 领地控股2020年12月在香港联合交易所主板挂牌上市，本次为首发美元债券，公司的境外融资渠道进一步扩展。 与稍早前定价的大唐地产（2117.HK）新交易类似，由于领地控股此前没有境外发债纪录，目前只能发行1年以内短债。大唐地产364天美元债 DatangProp 12.5 06/06/2022 于5月31日定价，规模3亿美元，发行收益率13%，略高于领地控股新交易。 大唐地产主体评级为：B2 Stable (穆迪) / B Stable (标普)，领地控股则为：B2 Stable (穆迪) / B Stable (惠誉)，处于同一水平。 国泰君安国际 (B&D)、中金公司担任本次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，华盛资本证券、汇丰、光证国际、招银国际、建银国际、海通国际、巴克莱、克而瑞证券、万盛金融控股有限公司、中达证券、申万宏源香港、招商证券（香港）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 华盛资本证券在最后阶段加入承销团。 惠誉在5月10日授予领地控股 'B' 的首次评级，展望稳定。惠誉表示，领地控股评级的支持因素包括其适中的杠杆率、在四川省内稳固的市场地位、有限的合资公司风险敞口及较高的财务透明度。领地控股评级的制约因素在于，其合同销售额低于评级较高同业、财务指标不稳定及依赖信托贷款。领地控股的评级亦反映了其较高的地域集中度，公司约70%的合同销售额来自四川省。 穆迪于5月11日向领地控股授予B2评级；展望稳定。“领地控股B2的公司家族评级反映了公司在其主要市场四川省较长的运营记录。评级还考虑了该公司相对于很多B2评级同业较好的信用指标以及充足的流动性。另一方面，领地控股B2的公司家族评级受到以下因素的制约：较小的运营规模和与其扩张计划相关的执行风险、三四线城市较高的业务比重、有限的融资渠道和较大的信托贷款融资规模。”穆迪表示。 穆迪的资料显示，领地控股集团有限公司于1999成立，是一家位于四川的房地产开发商，拥有20余年房地产开发经验。截至2020年底，该公司有106个房地产开发项目，总土地储备为1,650万平方米。2020年，该公司的合约销售额达到人民币234亿元，权益比为75%。 条款概要如下： 发行人: 领地控股集团有限公司（Leading Holdings Group Limited，6999.HK，“领地控股”） 附属公司担保人: 发行人的若干非中国受限附属公司 发行人评级: B2 (Stable) (穆迪) / B (Stable) (惠誉) 预期发行评级: 无评级 格式: Regulation S Only 发行类型: 高级无抵押、固定利息票据 发行规模: 1.5亿美元 期限: 364天 发行收益率: 12.50% 票面利率: 12% (S/A 30/360) 发行价格: 99.545% 交割日: 2021年6月28日 (T+3) 首个付息日: 2021年12月28日 到期日: 2022年6月27日 募集资金用途: 一般公司用途 契约类型: 惯常高收益契约条款 条款: 港交所上市; US$200,000/1,000; 纽约法 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: 国泰君安国际 (B&D)、中金公司 联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: 华盛资本证券、汇丰、光证国际、招银国际、建银国际、海通国际、巴克莱、克而瑞证券、万盛金融控股有限公司、中达证券、申万宏源香港、招商证券（香港） ISIN / COMMON CODE: XS2341204688 / 234120468 TOE: 20:04 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。