中国奥园5.5NC3美元债定价6.20％，规模3.5亿美元，首日表现不佳

中国奥园（3883.HK）周四（9月17日）定价Reg S、5.5年NC3、3.5亿美元债券Aoyuan 6.2 03/24/2026，初始价6.50%区域，最终指导价6.20%，发行价6.20% / 100%。 周四下午，最终指导价发布时，订单超17亿美元（含7.75亿美元承销商订单）。 新债的首日表现不佳，周五早盘一度下跌1pt，此后略有回调；周五下午，交易在99.15 / 99.375 (发行价100)。 尚乘、巴克莱、美银证券、中信银行（国际）、中金公司、招银国际、德意志银行（B＆D）、国泰君安国际、海通国际、汇丰、摩根士丹利、华侨银行、UBS担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。 汇丰在最后阶段加入了承销团。 新债的条款概要如下： 发行人：中国奥园集团股份有限公司（China Aoyuan Group Limited，3883.HK，“中国奥园”） 附属公司担保人：发行人的若干离岸附属公司 抵押：若干附属公司担保人的股份质押 发行人评级：BB- Positive (惠誉) / B1 Positive (穆迪) / B+ Positive (标普) / BB+ Stable (联合国际) 预期发行评级：BB- (惠誉) / B2 (穆迪) 发行类型：固定利率、高级票据 格式：Reg S only 期限：5.5年NC3 发行规模：3.5亿美元 票面利率：6.20％ S/A 30/360 发行价：100.00 发行收益率：6.20％ 交割日：2020年9月24日（T+5） 到期日：2026年3月24日 发行人赎回选择权：2023年9月24日或之后任何时间，发行人可以按本金额的102％赎回；2024年9月24日或之后任何时间，赎回价为101％。 于发生导致控股权变动事件时购回票据：倘出现导致控股权变动事件，中国奥园须按票据本金额101%的购买价（另加应计利息）购回全部未赎回票据。 契约类型：Customary high yield covenant package 所得款项用途：为发行人的若干现有离岸债务再融资（扣除应付的承销佣金及其他估计开支后，估计所得款项净额将约为3.45亿美元） 清算系统：Euroclear / Clearstream 其他细节：新交所上市，最小面值/增量US$200k/US$1k，纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：尚乘、巴克莱、美银证券、中信银行（国际）、中金公司、招银国际、德意志银行（B＆D）、国泰君安国际、海通国际、汇丰、摩根士丹利、华侨银行、UBS ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。