香港中华煤气永续NC5、美元次级债，初始价5.30%区域

香港中华煤气有限公司（The Hong Kong and China Gas Company Limited，3.HK，穆迪：A1 Stable，标普：A+ Negative，简称“香港中华煤气”或“担保人”）今日发行Reg S、永续NC5、美元基准规模、固定利息（可重置，包含票息上浮）、有担保、次级资本证券，初始价（IPG）5.30%区域。 倘最终发行，债券发行人是Towngas (Finance) Limited（香港中华煤气全资持有的SPV），香港中华煤气提供无条件及不可撤销担保，债券预期评级A3 / A-（穆迪/标普），募集资金用于一般公司用途及再融资。据标普，拟发行永续债主要用于替换香港中华煤气此前赎回的3亿美元永续证券（旧债的首个可赎回日在2019年1月28日），拟发行新债的条款及条件将与旧债类似。 新债的首个可赎回日在发行5年后（2024年），此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次（at par）。基于特定事件，发行人也可以选择赎回：Gross-Up Event / Minimal Outstanding Amount - at par；Accounting Event / Equity Credit Classification Event - 首个可赎回日之前at 101%，此后at par。 首个可赎回日也是首个票息重置日（如果发行人选择不赎回），票息将重置为：Prevailing 5-yr US Treasury + Initial Spread + applicable Step-Up，此后，每5年按此重置。票息上浮（Step-up）的具体安排为：发行10年后（第二次重置时）上浮25bps，发行25年后（第5次重置时）上浮100bps。 债券将包含票息自主延迟，延迟发放的票息可累计并计息，票息延迟受Dividend Stopper及Distribution Pusher（3-month look-back）限制。 美银美林、汇丰（B&D）、UBS为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，东方汇理银行、瑞穗证券、摩根士丹利为联席账簿管理人，债券预计今日定价，发行后，在港交所上市，适用英国法（次级条款除外），最小面值/增量为US$200k x US$1k。 香港中华煤气有限公司于1862年成立，是香港历史最悠久的公用事业机构，亦是香港规模最大的能源供应商之一。目前，公司为近190万客户供应煤气，以及提供多元化的煤气炉具和应用方案。 香港中华煤气于1994年开展中国内地的燃气项目，公司目前在内地共有逾250个项目，包括城市管道燃气项目、上、中游项目、自来水供应与污水处理、天然气加气站及新兴环保能源项目等，业务遍布全国26个省、自治区和直辖市。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。