惠誉授予中原资产拟发行美元债券'BB+'的评级

Fitch Ratings - Hong Kong/Shanghai - 21 Nov 2022: 本文章英文原文最初于2022年11月21日发布于：Fitch Rates Zhongyuan AMC's Proposed US Dollar Notes 'BB+' 惠誉评级已授予中资企业中原资产管理有限公司（中原资产，BB+/正面）拟发行美元高级债券'BB+'的评级。拟发行债券将由中原资产的全资子公司 Zhongyuan Dayu International (BVI) Co., Ltd. 发行，中原资产将为该债券提供无条件及不可撤销担保。 关键评级驱动因素 拟发行担保债券将构成中原资产的直接、无条件、非次级及无抵押债务，并将与该公司其他无抵押及非次级债务处于同等受偿顺序。债券发行收益将用于为存续境外债务再融资及补充流动资金。 鉴于直接担保结构将最终偿付责任转移至中原资产，拟发行债券的评级与中原资产的发行人主体评级一致。 评级推导摘要 惠誉根据其《公共服务类营收支持企业评级标准》，基于对中原资产营收稳定性、经营风险以及财务状况的考量对该公司授予评级。此外，惠誉依据其《政府相关企业评级标准》，对中原资产与政府之关联性以及政府向该公司提供支持的意愿相关的四大驱动因素进行评估后，基于该公司独立信用状况上调三个子级得出其发行人主体评级。 中原资产为拟发行债券提供无条件及不可撤销担保，因此，拟发行债券的评级与中原资产的发行人主体评级一致。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： - 中原资产发行人主体评级若上调将导致拟发行债券的评级发生类似幅度的变动。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： - 中原资产发行人主体评级若下调将导致拟发行债券的评级发生类似幅度的变动。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 除非本节内容另有披露，ESG信用相关度评分最高为3分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。 发行人简介 中原资产管理有限公司于2015年8月经河南省人民政府批准设立，河南省财政厅为其大股东和实际控制人。中原资产以不良资产处置为主业，同时参与股权投资、融资租赁、保理和社会安置房建设项目。截至2022年6月末，公司持有总资产708亿元人民币。 注：本报告为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级