蓝光发展11% 2022年美元债增发2亿美元，增发收益率10.55%

蓝光发展（600466.SH）周二（6月23日）增发了原有美元债Languang 11 06/04/2022，增发初始价11.0%区域，最终指导价10.55% (the #)，发行价10.55% / 本金额的100.746%（另加应计利息），增发规模为2亿美元本金额。 原有债券（增发标的）刚刚于2020年5月29日定价、6月4日交割，原始规模为2.5亿美元，发行价11.5% / 99.129；可以看到，不到一个月时间，蓝光发展美元债的发行收益率缩窄了95个基点。 增发债券的定价水平与其二级收益率相若：SereS的数据显示，新交易宣布前（6月22日），债券收于100.832 / 10.49% yield (中间价)。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超11.5亿美元 (含1.15亿美元承销商订单)，预期增发规模为“最高2亿美元”。 国泰君安国际（B&D）、瑞士信贷担任此次增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，民银资本、新城晋峰、东亚银行、中国银河国际证券（香港）、东方证券（香港）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 东方证券（香港）在最后阶段加入承销团。 本次增发完成后，债券本金额将增至4.5亿美元；同时，蓝光发展也将用尽现有的发改委外债额度。 增发债券的条款概要如下： 发行人：和骏顺泽投资有限公司（Hejun Shunze Investment Co., Limited） 母公司担保人: 四川蓝光发展股份有限公司（Sichuan Languang Development Co., Ltd.，600466.SH，“蓝光发展”） 母公司担保人评级：B+ Stable (标普) / B1 Stable (穆迪) 预期发行评级：B (标普) / B2 (穆迪) 格式：Regulation S Only Status：高级无抵押、固定利息票据 原有债券（增发标的）: 2.5亿美元、票息11.0%、2022年6月4日到期、高级票据 (ISIN: XS2182288956) 增发规模: 2亿美元 合并：增发债券的SAFE Completion Event发生后，将与原有债券合并及构成单一系列；在此之前，增发债券适用临时ISIN (XS2196270925) 票面利率: 11.00%，半年付息一次，日计数30/360 增发收益率: 10.55% 增发价: 本金额的100.746%，另加2020年6月4日（含）至增发债券交割日（不含）的累计利息 交割日：2020年7月2日 (T+5) 到期日：2022年6月4日 募集资金用途：现有境外债务再融资 契约类型：Customary HY Covenant Package 条款：新交所上市；最小面值/增量USD200k/1k；适用纽约法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人/联席牵头经办人/联席账簿管理人: 国泰君安国际（B&D）、瑞士信贷 联席牵头经办人/联席账簿管理人: 民银资本、新城晋峰、东亚银行、中国银河国际证券（香港）、东方证券（香港） ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。