万科5年期9.71亿美元债券定价T5+160

万科企业股份有限公司（China Vanke Co., Ltd.，穆迪：Baa1 Stable，标普：BBB+ Stable，惠誉：BBB+ Stable，2202 HK / 000002 SZ，“万科”）本周三维好发行了Reg S、5年期、9.71亿美元、4.15%票息、高级无抵押债券Vanke 4.15 04/18/23，初始价T5 + 185bps区域，FPG T5 + 160bps，发行价T5 + 160bps / 99.839。发行价较初始价缩窄25bps。 周三晚间FPG发布前后，万科新债的认购额超过29亿美元（包含承销商订单）。不过，最终认购额大幅下降至16亿美元（1.65倍）。 “万科新债的初始价（IPT）就不算太便宜，”一名投资者对华尔街交易员表示：“万科新债‘T5+185区域’的初始价宣布时，龙湖地产类似期限美元债（Longfor 3.9 04/16/23）交易在T5+183。” 万科新债的分配情况如下：亚洲98%、欧洲2%，基金83%、银行15%、私人银行2%。 Vanke 4.15 04/18/23的首日（周四）表现稳定：收于T + 160/158；不过，随着中国海外发展在周五宣布美元债券mandate，以及，传闻华润置地亦可能近期宣布mandate，万科新债周五表现承压，早盘利差走宽4bps。 债券发行人是Vanke Real Estate (Hong Kong) Company Limited（穆迪：Baa2 Stable，标普：BBB+ Stable），万科提供维好和EIPU，预期评级Baa2 / BBB / BBB+（穆迪/标普/惠誉）。 此次发行募集资金用于一般公司用途。债券发行后，在港交所上市，适用香港法律。 此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人包括：UBS（B&D）、高盛、汇丰、中银国际，联席牵头经办人和联席簿记人包括：中金、瑞士信贷、德意志银行、工银亚洲、中信里昂、中国银行（香港）。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编及建立镜像等任何使用。