当代置业就5笔存量美元债发起协议安排重组，已获37.4%支持率

当代置业（1107.HK）上周五（2月25日）夜间宣布，对5笔存量境外债券（全部受纽约法管辖）发起债务重组，重组事项将透过开曼群岛安排计划实施。相关债券包括： - ModernLand 12.85 10/25/2021 (XS1986632716，或简称“2021年10月票据”) - ModernLand 11.8 02/26/2022 (XS2110675860，或简称“2022年2月票据”) - ModernLand 11.5 11/13/2022 (XS2202152703，或简称“2022年11月票据”) - ModernLand 9.8 04/11/2023 (XS2277613423，或简称“2023年4月票据”) - ModernLand 11.95 03/04/2024 (XS2127478316，或简称“2024年3月票据”) 当代置业表示，5笔现有票据未偿还本金总额约37.4%的持有人已正式签署重组支持协议，公司呼吁其余持有人加入重组支持协议，公司将支付重组支持协议现金费用，为票据本金总额的0.2%。 华利安诺基（中国）担任当代置业的重组财务顾问，盛德律师事务所担任公司的重组法律顾问。D.F. King 为资料代理。 【背景】 于过去数月，公司一直与其多名利益相关者连同其各自的顾问进行建设性对话，以重组其境外债务。公司与5笔现有优先票据的若干主要持有人就公司及集团财务重组条款的协商取得进展，各方就现有票据重组之条款（“建议重组事项”）达成原则性协议。建议重组事项完成后将为集团提供稳定的境外资本结构，使集团能更好地管理其业务并为其所有利益相关者带来长期价值。因此，公司宣布建议重组事项的条款，连同公司拟与现有票据持有人订立以支持实施建议重组事项的重组支持协议（“重组支持协议”）。 【建议重组事项】 截至公告日期，现有票据未偿还本金总额约37.4%的持有人已正式签署重组支持协议，并受其条款约束。预期建议重组事项将透过开曼群岛安排计划（“开曼计划”）实施。公司预期尽快按重组支持协议所载条款启动建议重组事项的实施流程。 于重组支持协议费用截止日期（为香港时间2022年3月21日下午五时正）有效持有合格限制性票据并于记录时间仍持有有关合格限制性票据的同意债权人、将在重组支持协议条款规限下获得重组支持协议现金费用，金额相等于该同意债权人在重组支持协议费用截止日期前持有的合格限制性票据本金总额的0.2%。 除了根据开曼计划在债权人之间按比例分配的2291.6万美元现金赎回资金（相等于现有票据未偿还本金额约1.7%）外，重组支持协议费用将由公司支付。 【重组条款概要】 根据重组条款，假定重组生效日期为2022年5月31日，5笔现有票据的持有人（“计划债权人”）的申索总额（债券本金额另加应计利息）合计约为14.7724亿美元。 对于上述申索金额，公司将提供的重组对价包括： 1）2291.6万美元现金赎回资金（按比例分配）（相等于现有票据未偿还本金额约1.7%）； 2）按比例分配的5笔重组新票据，新票据本金总额等于“现有票据本金额的约98.3% + 应计未付利息”（也就是说应计利息不会以现金支付，而是1:1转为新票据的本金额） 新票据将由当代置业直接发行、附属公司担保人提供担保（与现有票据信用结构相同），分为5个tranche： - 8000万美元、1年期新债，年利率7.0%（如果以现金全额支付利息）或9.0%（如果包含任何实物支付利息）（以下均为类似安排） - 1.8亿美元、2年期新债，年利率8.0%或10.0% - 3亿美元、3年期新债，年利率9.0%或11.0% - 4亿美元、4年期新债，年利率9.0%或11.0% - 约4.9434亿美元、5年期新债，年利率9.0%或11.0% 新票据的付息安排如下： (a) 发行后第1年：按发行人的选择，可以支付现金利息或者实物利息（PIK）； (b) 发行后第2年：新票据按年利率至少2.0%支付现金利息，其余部分（按发行人的选择）可以支付现金或者PIK； (c) 发行后第3年起：以现金支付利息。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。