首笔高收益房地产浮息美元债：绿地集团3.25年期，初始价3mL+500区域

绿地控股集团有限公司（Greenland Holding Group Company Limited，穆迪：Ba1，标普：BB，惠誉：BB- ,“绿地集团”）今日担保发行Reg S、3.25年期、美元基准规模、浮动利息、高级无抵押债券，初始价3mL + 500bps区域。 这将是首笔高收益房地产浮息中资美元债。此前，中资地产商中，万科发行过美元浮息债券（投资等级）。 倘最终发行，债券发行人是Greenland Global Investment Limited，担保人是绿地集团，债券预期评级Ba2（穆迪）。此次发行将作为发行人50亿美元有担保中期票据计划的一部分。 此次发行募集资金用于：再融资若干现有债务，其余用于一般公司用途。债券发行后，在港交所上市，适用英国法律（担保 [Deed of Guarantee] 除外，适用香港法律）。 债券将包含Change of control put（at 101%）。 中银国际（B&D）、中信银行（国际）担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人。债券预计今日定价。 昨日（6月14日），惠誉评级公布，已将绿地集团的评级展望从“负面”调整为“稳定”，并确认其'BB-'长期外币和本币发行人违约评级（IDRs）。“展望调整是因为，绿地集团成功抑制了杠杆的进一步上升：2016年68% → 2017年底66%（以“净债务/经调整库存”衡量）。绿地集团在2017年将其净债务削减了170亿人民币，经调整库存的减少幅度与之类似。由于大力削减土地收购，该公司录得大笔的正营运现金流（CFO）：415亿人民币。2017年，绿地集团的销售回款率保持在80%，相比之下，2014和2015年为60%左右。” 惠誉预期，绿地集团的杠杆将降至60%，并相信绿地集团财务状况恶化的风险已经降低。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。