长沙先导增发3.8% 2022年美元债，初始价4%区域

长沙先导投资控股集团有限公司（Changsha Pilot Investment Holdings Group Co., Ltd.，惠誉：BBB stable，“长沙先导”或“发行人”）今日增发原有美元债券CSPilot 3.8 11/14/2022 (XS2075509062)，增发初始价4%区域，预期增发规模为“最高1.5亿美元”，增发募集资金用于现有债务再融资及一般公司用途。 国泰君安国际、兴业银行香港分行担任此次增发的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际、中达证券、平证证券（香港）（China PA Securities (Hong Kong)）、民银资本、东海国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。增发债券预计今日定价。 原有债券（增发标的）最初定价于2019年11月7日，是一笔Reg S、3年期（2022年11月14日到期，当前剩余期限2.84年）、本金额3.5亿美元、固定利息3.8%、高级无抵押债券，发行价3.8% / 本金额的100%；债券由长沙先导直接发行，债项评级BBB（惠誉）。债券在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。债券包含Change of Control Put (at 101%)。 惠誉在2019年10月24日将长沙先导的长期外币和本币发行人违约评级从‘BBB-’上调至‘BBB’，展望稳定。“本次评级上调考虑到湖南省省会长沙市的政府相关企业在2018年计划了重大重组。惠誉认为，重组提高了长沙先导若违约将可能带来的融资影响，进而增强了政府在必要时向该公司提供特别支持的意愿。”惠誉表示。 长沙先导是长沙市湖南湘江新区的一家城市开发商。2019年长沙市政府新设立了一家政府相关企业长沙城市发展集团有限公司（“长沙城发”），以将长沙先导的业务与长沙市资产规模最大的政府相关企业长沙市城市建设投资开发集团有限公司（“长沙城投”）的业务进行战略对接，实现协同效应。上述重组于2019年9月完成。惠誉认为，长沙先导是长沙城发不可或缺的组成部分。惠誉预计，长沙城投和长沙先导完成业务整合期间，后者的业务状况将大致保持不变。 除惠誉外，应公司要求，标普在2019年11月26日撤销了长沙先导的‘BB+’主体和债项评级。 SereS的数据显示，上周五（1月10日）收盘，CSPilot 3.8 11/14/2022收于100.135（中间价），对应的到期收益率是3.75%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。